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【研究报告内容摘要】
《揣好自己的红包,别挣“最后一块铜板”!》:随着央妈又爱了你一次(连续投放流动性),A股终于大幅反弹了。
但对于春节前的市场机会究竟如何评估?笔者坚持认为,没必要“去挣春节前的‘最后一个铜板’”(当然,如果你持有的是类似“坤哥”这样长期收益率不错的基金,或者锐意做一名“长期投资人”,那就另当别论,否则,就别指望自己也能够摊上“散户逼空机构”那样的好事)。
不是行情不再有机会,而是大多数“普通投资人”没命等到“机会降临、利益兑现”的那一天!不是每个市场的散户,都有机会“逼空”机构的……因此,首先要确保自己“有命”享用“行情继续扩散或轮动”;
其次要让自己有个“安心享受”春节长假的心情,而不必跟随春节前后国内外政策面、消息面的扰动而无心“消费报国”。
从好的方面来说,监管层“强化对资产泡沫的警惕”,但又“平滑市场流动性”,这种“有保有压”的政策举措,会使得资金“趋利避害”,有利于“有业绩基础的优质龙头股”继续(重新)抱团上涨,而那些无法获得“保护”,反倒更多“承压”的个股难免“垃圾化”,市场的分化会更加明显——2月2日,一个阳光灿烂的日子,仍然出现了一些扫兴的事情:虽然大盘指数,尤其是创业板指数大幅上涨,但在2000多只个股上涨的同时,也有2000多只个股下跌,而且全市场仍有37只股票跌停……相较而言,笔者认同的 “稍微积极一点”的判断,是类似光大证券的结论,当前市场估值整体处于历史高位,经济虽持续复苏但其上行空间有限,货币政策和信用政策边际收紧在方向上是相对确定的,目前市场关注点在于宽松政策收紧的速度和幅度。在这种背景下,市场大概率将以震荡行情为主,市场波动可能会明显加大,但持续大幅下跌的可能性较小。
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