国信证券--数量化投资周报：多因子选股周报，机构覆盖度因子表现出色，本周三大指数增强组合均跑赢基准【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    国信金工指数增强组合表现跟踪沪深 300指数增强组合本周超额收益 1.05%，本年超额收益 5.38%。
            
                    中证 500指数增强组合本周超额收益 0.72%，本年超额收益 3.11%。
            
                    中证 1000指数增强组合本周超额收益 1.96%，本年超额收益 5.74%。
            
                    因子表现监控以沪深 300指数为选股空间。最近一周：三个月机构覆盖、一年动量、单季营收同比增速等因子表现较好，而三个月波动、股息率、预期 BP等因子表现较差。最近一月：单季 ROE、单季营收同比增速等因子表现较好，而股息率、三个月波动等因子表现较差。
            
                    以中证 500指数为选股空间。最近一周：三个月反转、股息率、特异度等因子表现较好，而单季 SP、单季营利同比增速、预期 PEG 等因子表现较差。最近一月：三个月机构覆盖、单季 ROE 等因子表现较好，而单季 SP、EPTTM 一年分位点等因子表现较差。
            
                    以公募重仓指数为选股空间。最近一周：一个月换手、三个月机构覆盖、单季 EP 等因子表现较好，而一个月反转、股息率、BP 等因子表现较差。最近一月：单季超预期幅度、单季 ROE 等因子表现较好，而 BP、股息率等因子表现较差。
            
                    公募基金指数增强产品表现跟踪目前，公募基金沪深 300指数增强产品共有 45只（A、C 类算作一只，下同），总规模合计 566亿元。中证 500指数增强产品共有 38只，总规模合计 207亿元。
            
                    沪深 300指数增强产品最近一周：超额收益最高 1.72%，最低-0.25%，中位数 0.48%。最近一月：超额收益最高 3.44%，最低-0.50%，中位数1.21%。
            
                    中证 500指数增强产品最近一周：超额收益最高 3.51%，最低-1.08%，中位数 1.06%。最近一月：超额收益最高 6.93%，最低 0.08%，中位数2.97%。
            
                    风险提示：市场环境变动风险，因子失效风险。
b91062d8-f490-4975-889a-bfa438297af5.pdf