安信证券--计算机行业：信创进入业绩兑现期再获验证【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    多家国产化软件企业实现业绩高增。 根据近期业绩预告及年报披露， 多家信创行业龙头公司实现 2020年业绩高速增长。其中，国产化操作 系统方面，中国软件年报披露，参股公司麒麟软件 2020年实现营收 6.14亿元；诚迈科技业绩预告披露，参股公司统信软件 2020年实现营收 4.1亿元。中间件方面，东方通 2020年业绩预告显示，公司预计实现归母 净利润 2.4-2.69亿元，同比增长 70%-90%。
            
                    中国电信完成服务器集采，行业信创大幕逐步拉开。 2021年 3月 19日，中国电信服务器集采项目招标的 GPU 型服务器 Intel 系列、 AMD 系列、服务器 G 系列（国产系列）中标候选人公示发布。其中， Intel 系列中标总规模 4.94亿元，共计 2,767台； AMD 系列总规模 1,265万元， 共计 398台；鲲鹏服务器中标规模 6.35亿元，海光 5.19亿元，共计 24,823台。本次招标中，标包八均为国产 CPU 服务器，合计共 2.5万台服务 器，占中国电信集采服务器总规模约 35%，其中华为、紫光华山、同 方股份均使用鲲鹏芯片，投标报价总计 6.35亿元；中科可控、浪潮信 息使用海光芯片，投标报价总计 5.19亿元。国产 CPU 服务器在此次中 国电信采购项目中标额占比较去年运营商采购进一步提升，显示以运 营商为代表的行业信创正在加速推进。
            
                    信创行业持续发展，政策层面高度重视。 3月 5日，第十三届全国人 民代表大会第四次会议在北京人民大会堂开幕。以“十年磨一剑”精 神在关键核心领域实现重大突破”，成为当天发布的政府工作报告中科 技创新领域重中之重。这是在去年 12月 11日召开的中央 2021年经济 工作会议中专门强调“强化国家战略科技力量，增强产业链供应链自 主可控能力，形成强大国内市场”后，两会政府报告中再度强调“增 强产业链供应链自主可控能力”。我们认为，政府工作报告中体现出对 实现关键核心技术自主可控的决心和力度，在历届两会中都是空前的， 充分表明政策层面对信创产业的高度重视。
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