首创证券--市场策略报告：首席周观点，静观其变【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    宏观经济：上周主导市场的矛盾是通胀预期升温，股债均弱，但调整幅度并不大。市场对前期主逻辑的反应钝化，短期趋于震荡。在全球收紧、中国经济下行及国政形势三大矛盾没变前，股市的中期走势依然受限。
            
                    医药行业：我国新冠疫苗大范围全面接种加速。截止 4月 8日，我国已经接种 1.55亿剂次，4月以来保持日均 440万人次的接种速度，环比 3月日均接种量翻倍。随着各厂家产能投产和释放，接种速度继续加快，疫苗行业新冠疫苗业绩加速释放。
            
                    环保行业：固废处理头部公司纷纷提出“大固废”战略，横纵一体化产业链的发展趋势明显。推荐首创股份、瀚蓝环境、光大环境。
            
                    电新行业：“四化”引领未来五年发展，风电板块结构性机会凸显。新能源汽车销量持续保持高速增长，全年有望超过 230万辆，电解液环节材料及产品价格高位企稳，建议关注二季度量利齐升。
            
                    传媒行业：从 CTR 数据来看，春节消费赛道的广告主投放意愿较强，一定程度上缓解了在线教育投放缩量给梯媒刊挂率带来的负面影响，还需观察节后广告刊例花费数据的变化。
            
                    轻工制造：家居今年一季度延续了去年下半年以来的销售行情，重点公司一季度同比增速均超 100%，从竣工角度考虑，今年明年行业需求仍将持续释放，预计家居板块盈利将进入上升通道。建议继续关注定制龙头欧派家居、索菲亚、顾家家居、梦百合、志邦家居、金牌橱柜。
            
                    化工行业：化工板块前期经历充分调整估值已经回归合理区间，万华一季报优异表现有望带动板块提振。当前时点我们坚定推荐时间换空间阿尔法品种。重点推荐鲁西化工、山东赫达、齐翔腾达、万华化学、新和成、中泰化学、金发科技、宝丰能源等标的。
            
                    房地产行业：多地持续严查楼市违规行为，重点城市政策基调维持偏紧的状态，多地政府公布了集中供地的计划，从已公布的城市供地计划来看，2021年住宅用地供应面积相比于 2020年普遍有所增长。
            
                    农林牧渔行业：我们认为短期禽畜价格受制疫情和需求难有起色，在未来 6-8月份可能产生一定供需缺口，动保行业有望出现估值修复行情。
333c608f-79f4-4741-9fbf-8f998ddd5ec8.pdf