东吴证券--建筑材料行业跟踪周报：周期建材供需依然良好【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    周期建材有望走强。建材周期品水泥、减水剂、玻璃、玻纤等子行业自年初以来跑输其他强周期品种如钢铁、煤炭、有色等，主要原因是三道红线持续压制地产链条估值，加之基建需求表现一般。但随着商品价格持续上涨，建材品种估值、业绩性价比开始显现，价值之前的悲观预期已经反应较为充分，我们判断在大宗整体上涨的前提下，周期建材有望走强，最看好供需紧缺的玻璃，其他品种亦有机会。关注旗滨集团、苏博特、华新水泥、上峰水泥、中国巨石等。
            
                    消费建材依然中期看好。消费建材行业整体仍然受益后周期竣工回升以及精装房渗透率提升带来的需求双击，优质建材股长期受益行业洗牌带来的市场份额提升，有望走出超越周期的收益，比如东方雨虹、三棵树、科顺股份、北新建材、蒙娜丽莎、兔宝宝等等。
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