山西证券--每日点评第73期：板块分化严重，两市将延续结构性行情【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    市场回顾：两市震荡微涨，北向资金流出两市今日指数震荡微涨，北向资金流出两市。两市成交额为8645.1亿，较前一交易日上升9.2%。板块方面，今日多数板块下跌，其中家用电器、食品饮料、非银金融板块涨幅居前，钢铁、采掘、有色板块跌幅居前。今日沪股通流出14.85亿元，深股通流出3943万元，北向资金合计流出15.25亿元。
            
                    市场焦点：中国外汇交易中心数据显示，19日人民币对美元汇率中间价报6.4255，较前一交易日上调102个基点，升至5月12日以来最高，逼近2018年6月19日报价6.4235的高点。近期人民币对美元维持一个相对强势格局主要受两方面因素推动，一是国内经济延续良好复苏态势，外贸维持高景气度；二是近期美联储继续释放鸽派信号，导致近期美元指数继续走弱推动。
            
                    （消息来源：新华网）策略建议：两市将延续结构性行情市场方面，今日指数震荡微涨，创业板表现较强，万得全A指数与昨日基本持平，前期我们推荐关注的创业板涨幅较大。我们短期对于市场以目前点位为中枢窄幅震荡的判断基本兑现。从三月低点到现在的市场走势来看，符合我们当时对于市场的震荡向上走势判断，近期市场一致预期数据大幅上涨，高景气的消费和科技板块依旧有较强的吸引力，整体市场将在相关板块带动下继续呈震荡向上走势，推荐关注科技题材较为集中的科创板继续上涨机会，可重点关注板块内技术和市占率壁垒较高的龙头标的。
            
                    在宏观经济稳中向好，中国不断扩大金融开放力度，货币政策保持相对稳健，国内营商环境不断优化带动下，全球跨境资本更加重视人民币资产的避险属性和投资回报，形成汇率和资金正反馈调节机制，我们继续对市场中长期表现呈乐观态度。
            
                    板块方面，今日受大宗商品价格再次下跌影响，顺周期上游板块大幅下挫，我们前期提示的风险和做出的判断兑现。另外，消费题材表现强势。
            
                    我们推荐的休闲服务和新能源相关板块涨幅居前。我们预测的医药板块短期调整基本结束，板块基本面向好将带来其未来强势走势，可继续重点关注，建议投资者继续重点关注其中的防疫概念板块、创新药和仿制药板块和中药板块。服务业消费需求有望继续释放，未来随着夏季的到来，线下活动将进一步丰富，建议关注影视、休闲服务、食品饮料等消费板块。最后，受益于碳中和长期逻辑的光伏板块推荐逻辑不变，看好垂直一体化布局及在储能领域具备领先优势的光伏龙头企业。
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