关联方认定问题请教

alan1994

想请问根据北交所股票上市规则，5%以上法人股东的一致行动人是否应认定为关联方呢？我查阅了相关法规，关联方部分未看到一致行动人应认定为关联方的描述，但是做到题目是说一致行动人也是关联方，想请问下何处有提及，非常感谢！

投行阿东

“关联方”和“一致行动人”是两个相对独立的概念，两者虽有重叠情形但并无包含关系。

alan1994

投行阿东 发表于 2022-4-18 13:42
“关联方”和“一致行动人”是两个相对独立的概念，两者虽有重叠情形但并无包含关系。

非常感谢您的回复，了解这两个属于两个相对独立概念，但是在关联方认定上，我理解沪深主板中，5%以上法人股东的一致行动人也属于关联方，但是在北交所中，不太确定持股5%以上的法人股东的一致行动人是否也属于公司的关联方，在北交所股票上市规则中也未看到明确的这一块约定，所以有此疑惑，谢谢！

投行阿东

对于持有上市公司5%以上股份的法人这条规则，北交所不包括一致行动人

alan1994

投行阿东 发表于 2022-4-18 21:50
对于持有上市公司5%以上股份的法人这条规则，北交所不包括一致行动人

非常感谢！

投行阿东

不客气，有问题欢迎讨论

danran000

alan1994 发表于 2022-4-18 17:09
非常感谢您的回复，了解这两个属于两个相对独立概念，但是在关联方认定上，我理解沪深主板中，5%以上法人 ...

个人理解，5%以上股东的一致行动人在五个板块里，都应该作为关联方。

首先，在北交所上市规则的7.2.3条有：上市公司董事、监事、高级管理人员、持股5%以上的
股东及其一致行动人、实际控制人，应当将与其存在关联关系的关联方情况及时告知上市公司。” 可以推测出5%以上股东的一致行动人应该是上市公司的关联方。

其次，根据实际重于形式和特殊关系的兜底条款，不论是从常理、法理还是实务上，我理解都没有人敢说一个关联方的一致行动人不属于关联方的。

最后，如果出题人敢出一致行动人不属于关联方的题，恐怕会引起很大争议，估计他们会避开。

以上，如有问题，欢迎指正，谢谢。