集合竞价成交价格确定规则

江湖草

再次把这个坑爹很多年的问题翻出来，也不知道2012版教材改过来没有，我用的是旧教材。
求过路神仙给解答一下，感谢了！

（2010和2011版《证券交易》教材P42页）
例题：上日收盘价为10.13，集合竞价申报如下：
买(手)    价格(元)      卖(手)
-            10.50         100
-            10.40         200
150       10.30         300   
150       10.20         500     
200       10.10         200      
300       10.00         100
500        9.90          -
600        9.80          -
300        9.70          -
根据集合竞价的规则：
1.可实现最大成交量的价格；
2.高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格
3.与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。
例题中符合上述原则的成交价格有两个：10.20和10.10，根据深交所规则，开盘价取离上日收盘价最近的值为10.10；而根据上交所的规则，先取使为成交数量最小的申报价格为成交价格，若仍有两个以上使未成交数量最小的申报价格符合上述规则，其中间价为成交价格。根据例题10.10的未成交量为200（150+150+200-200-100），10.20的未成交量为500（[150+150-500-200-100]），所以上交所的开盘价也应为10.10，而不是教材中直接取平均价的10.15. 到底对不对？

附：集合竞价成交价格确定规则

集合竞价时，成交价格的确定原则为：

（一）可实现最大成交量的价格；

（二）高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格；

（三）与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。

上证所两个以上申报价格符合上述条件的，使未成交量最小的申报价格为成交价格；仍有两个以上使未成交量最小的申报价格符合上述条件的，其中间价为成交价格。

lnwjp

我也发现这个问题了，我觉得你的说法是对的！

lnwjp

11年深交所修改后的确定条件：两个以上价格符合上述条件的，取距前收盘价最近的价格为成交价取在该价格以上的买入申报累计数量与在该价格以下的卖出累计申报数量之差最小的价格作为成交价；买卖申报累计数量之差仍存在相等情况的，开盘集合竞价时取最接近即时行情显示的前收盘价为成交价，盘中、收盘集合竞价时取最接近最近成交价的价格为成交价。这个感觉和上交所的确定方式差不多，但表述实在是太拗口了。。。

flame321

为什么“准成交价”以上的卖出价和以下买入价不计入未成交量？
未成交量的口径是什么？我认为是所有已申报的但是没有达成交易的

shaity

上海：两个以上申报价格符合上述条件的，使未成交量最小的申报价格为成交价格；仍有两个的，其中间价为成交价格。
深圳：两个以上申报价格符合上述条件的，使未成交量最小的申报价格为成交价格；仍有两个的，距前收盘价最近的价格为成交价

lainhados

楼主的判断正确

helloeveryone

5楼的深交所交易规则对于仍符合2个以上交易价格的，不是只看昨日收盘价了

brooks1986

我的理解：欢迎拍砖
存在两个以上价格的，按照以下顺序确认
上交所
1、        未成交量最小的申报价格
2、        中间价
深交所：
1、        该价格以上买入申报累计数量与该价格以下卖出申报累计数量之差最小
2、        最接近前收盘价
价格        买入累计数        卖出累计数        可成交量        之差        未成交量
10.30        150        1000        150        850        2200+1400-300
10.20        300        800        300        500        2200+1400-600
10.10        500        300        300        200        2200+1400-600
10.00        800        100        100        700        2200+1400-200
可选价格为10.20、10.10
上交所，两个价格的未成交量相等，则取中间价
深交所，之差最小的价格10.10，取该价格。

hwq10048214

是的，我也早发现这个问题，就是觉得例题中上交所直接取中间值不妥。看来，还是很多有心人，并且敢于提出质疑。谢谢楼主！