海洋工程装备行业深度报告

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海洋工程装备行业深度报告 兴业证券 2010年5月18日

目 录
报告研究思路 ............................................................................................................- 5 -
油气资源：能源紧缺，陆降海增............................................................................- 7 -
全球油气资源需求长期增长................................................................................- 7 -
陆地油气开发进入衰退期，海洋资源空间巨大.................................................- 8 -
海洋油气资源潜力巨大，尚待发掘....................................................................- 9 -
海洋油气开发迎来黄金时期，深海勘探成为重点...........................................- 11 -
能源紧缺，跑船圈海，油气争夺日趋激烈.......................................................- 13 -
海洋工程装备：深海战略，装备先行..................................................................- 16 -
百年海工，历史悠远..........................................................................................- 16 -
钻采平台，中国制造向世界挺进......................................................................- 20 -
竞争格局：欧美设计，亚洲制造，中国承接.......................................................- 37 -
市场空间：夕阳造船中的朝阳装备......................................................................- 40 -
海工装备更新改装需求......................................................................................- 40 -
海工装备新增需求..............................................................................................- 42 -
投资组合推荐..........................................................................................................- 43 -
投资海工正当时..................................................................................................- 43 -
重点推荐公司......................................................................................................- 44 -
附件：我国东海、南海油气田的争夺战..............................................................- 47 -
东海油田..............................................................................................................- 47 -
南海油田..............................................................................................................- 48 -

图 目 录
图1：全球能源需求长期增长情况.........................................................................- 7 -
图2：陆地油气长期供应情况.................................................................................- 8 -
图3：陆地油田综合递减率情况.............................................................................- 9 -
图4：海洋油气长期供应情况...............................................................................- 10 -
图5：浅海油气长期供应情况...............................................................................- 10 -
图6：浅海油气长期供应情况...............................................................................- 11 -
图7：海上石油勘探开发支出（万美元） ...........................................................- 12 -
图8：不同水深勘探设备市场的订单情况...........................................................- 12 -
图9：中国周边的主要油气资源...........................................................................- 14 -
图10：南海海域主要油气资源.............................................................................- 15 -
图11：东海海域主要油气资源..............................................................................- 16 -
图12：全球深海区域分布.....................................................................................- 17 -
图13：深海开发深度进程.....................................................................................- 18 -
图14：主要海工装备产出量的研发阶段分布......................................................- 18 -
图15：主要海工装备可容纳井数的研发阶段分布..............................................- 19 -
图16：Spar 和TLP 的研制周期图........................................................................- 20 -
图17：海上钻机与陆地钻机对比情况.................................................................- 21 -
图18：钻井平台种类.............................................................................................- 21 -
图19：钻井平台供需关系、日费率情况.............................................................- 22 -
图20：Jackup 和Floater 的供求关系和日费率情况............................................- 22 -
图21：陆地和海洋钻机订单与原油价格相关变化情况......................................- 24 -
图22：一手、二手设备价格和日费率情况.........................................................- 24 -
图23：Floater 未来订单分布情况.........................................................................- 26 -
图24：Jackup 未来订单分布情况.........................................................................- 27 -
图25：四种主要钻井平台的历史订单情况以及转移路径..................................- 28 -
图26：采油平台种类及采油深度.........................................................................- 32 -
图27：采油平台的发展过程.................................................................................- 33 -
图28：采油平台各产品占比情况.........................................................................- 33 -
图29：历年FPSO 在役在建订单情况..................................................................- 35 -
图30：历年FPSO 订单量的国别分布..................................................................- 37 -
图31：历年钻井船订单量的国别分布.................................................................- 38 -
图32：历年改装船订单量的国别分布.................................................................- 38 -
图33：海工装备全球竞争格局.............................................................................- 39 -
图34：主要海工平台历年订单情况.....................................................................- 41 -
图35：目前已改装的FPSO 的新建和改装时间..................................................- 42 -
表 目 录
表 1：主要国家和地区基础能源需求长期增长情况..............................................- 8 -
表2：海工百年发展历程.......................................................................................- 16 -
表3：各种钻井平台性能对比...............................................................................- 21 -
表4：主要钻井设备的服役量预测.......................................................................- 25 -
表5：全球主要的海工设备生产企业...................................................................- 29 -
表6：我国钻井平台历年订单情况.......................................................................- 30 -
表7：主要采油平台产品对比情况.......................................................................- 34 -
表8：中国FPSO 的历年订单情况........................................................................- 36 -
表9：未来五年海洋工程市场规模测算...............................................................- 43 -
表10：海工相关上市公司情况.............................................................................- 44 -