沪市上市公司2024年半年报综述

新闻速递

截至8月31日，沪市上市公司完成2024年半年报披露。数据显示，沪市公司经营业绩总体稳定，发展之“质”和转型之“效”呈现不少新亮点、新变化，新动能、新产业渐变渐成。

一、业绩保持稳定，二季度重拾升势

2024年上半年，沪市公司总体业绩保持稳健态势，合计实现营业收入24.94万亿元，同比基本持平；净利润2.36万亿元，同比略降1.4%；扣非后净利润2.26万亿元，同比增长0.3%。约八成公司实现盈利，其中850余家净利润同比增长，近240家净利润增幅超50%，120余家增幅超100%，110余家扭亏为盈。

分季度看，二季度重拾上升轨道，合计实现净利润1.18万亿元、扣非后净利润1.13万亿元，同比增长2.4%、2.6%。二季度营业收入、净利润环比增速分别为4.9%、0.6%，净利润创近四个季度单季新高，较前四个季度平均净利润增长10.6%。其中，实体企业二季度营业收入、净利润、扣非后净利润环比分别增长6.0%、7.7%、5.1%，边际改善更为明显。

分行业看，超九成行业保持盈利。社会服务、汽车、有色金属、公用事业、轻工制造、食品饮料、电子等行业净利润增幅居前，同比增速达378%、45%、43%、22%、18%、17%、12%。农林牧渔、钢铁、非银金融、基础化工等行业二季度恢复势头较好，增速较一季度加快278、200、58、24个百分点。

二、创新驱动发力，新动能已成新支撑

半年报显示，沪市公司持续加大科技创新投入，发展新质生产力趋势喜人。实体类公司研发投入合计近4300亿元，同比增长约4%，92家次获2023年度国家科学技术奖。科创板研发投入再创新高，累计投入超780亿元，同比增长约10%，研发投入强度中位数达12%；新增发明专利1万项，累计获得发明专利超11万项。高研发投入带动高技术产业投资，以软件和信息技术服务业为代表的现代服务业投资增长22%，轨交装备、航空装备、半导体等高技术制造行业投资分别增长35%、30%、18%。

生产要素向新质生产力聚集，新旧发展动能加速转换。生物医药行业加快技术突破，商业化进程提质增速。科创板创新药公司营收同比增长67%，累计超50款药品获批上市；多款国产创新药渐入放量期，百济神州、艾力斯、神州细胞等公司产品年销售额突破10亿元。联影医疗自主研发的业界首创全身临床超高场磁共振uMR Jupiter 5T正式获批FDA 510（k），跻身全球一流水平。需求回暖叠加技术赋能，消费电子产业链公司业绩亮眼。22家消费电子公司合计营收、净利润同比增长26%、20%。上游芯片设计龙头韦尔股份收入、净利润增幅达37%、793%，其中二季度收入达64亿元，创单季历史新高。科创板中芯国际等晶圆制造公司营收、产能利用率快速提升，中微公司等12家半导体设备公司出货量延续增长势头，在手订单创历史新高。顺应“电动化、网联化、智能化、共享化”趋势，汽车产业链增势强劲。营收、净利润增长5%、45%，近七成汽车零部件公司实现正增长。爱柯迪基本实现新能源汽车三电、智能等系统铝合金高压压铸产品全覆盖，收入、净利润分别增长23%、14%。均胜电子发布基于高通、地平线及黑芝麻等芯片平台的智能驾驶域控制器，净利润同比增长34%。

三、新产业、新技术、新赛道，其势渐成

从无到有，新赛道加速开辟。5G领域，三大运营商加大投资力度，上半年全国5G基站数量净增加54万个，中国移动5G网络投资314亿元，5G专网收入达39亿元，已在超280个城市推进5G-A商用部署；人工智能领域，云从科技自研的多模态大模型在综合评测权威平台OpenCompass的评测中取得中国第一、全球第三的优异成绩，赋能客户实现智能化转型；量子通信领域，国盾量子推出的稀释制冷机打破“卡脖子”局面，运行指标达到同类产品国际主流水平；空天开发领域，中科星图深度融合地球大数据、分析解译算法与超级计算机，推出星图地球智脑引擎，提供高质量的时空内容服务。

起步成势，传统产业向高技术跃升。福耀玻璃攻坚5G天线玻璃实现一体化集成，最高网速可达800兆比特每秒；宇通客车突破低锂耗、缓衰减电芯等长寿命关键技术，率先推广10年100万公里长寿命电池系统；恒瑞医药已上市1类创新药达16款，收入、扣非净利润增长22%、56%。与此同时，数智、绿色技术融合创新，再造生产流程和工艺技术。紫金矿业运用5G、多传感器融合导航、自动驾驶等前沿技术，打造自动化、智能化和无人化矿山；宝钢股份试制成功超低碳QP980钢卷，全流程实现减碳约60%；苏垦农发规模化应用无人机低空飞防及精量施肥，实现减氮5%以上，减肥降本成效明显。

四、技术进步带动外贸增长，出海呈现多元化格局

上半年，720余家沪市公司披露海外业务数据，共计实现海外收入2.95万亿元，同比增长7%。技术进步和产品迭代催动出口增长的特征更为明显。全球电动化浪潮下，沪市车企加大核心技术攻关和产品迭代，长城汽车、上汽集团、广汽集团合计实现海外销量超80万辆，同比增长20%。“一车出海带动全链”，42家汽车零部件公司海外收入同比增长8%。受益于高性能计算等关键领域投入，消费电子产品性能提升换代，以韦尔股份、长电科技、晶晨股份为代表的半导体公司筑稳复苏，推动出口增长，45家半导体公司海外收入增长22%。全球船队更新换代需求增长，依托高端船型领域突破，中国重工斩获欧洲百亿超大型油轮订单、中国船舶下属公司江南造船再度签下超大型液氨运输船（VLAC）项目合同。

以科创板为代表的科技型龙头企业积极角逐高水平国际市场，表现更为突出。市场地位方面，晶科能源、中复神鹰等35家科创板公司在细分行业或单项产品上排名全球第一；创新药公司多款产品成功打入欧美市场，海外收入同比增长253%，百济神州产品泽布替尼打破国产创新药领域“十亿美元分子”零的纪录，上半年全球销售额超80亿元。技术先进性方面，科创板公司锚定国际先进水平，中微公司、华海清科等12家半导体设备公司多项关键技术突破海外垄断，不断向高端迭代。国际标准制定方面，科创板公司在多个细分领域积极参与国际标准制定，时代电气、铁建重工等先进轨交公司主持和参与50余项国际标准，努力提升中国标准、中国装备的国际影响力。

出口格局日趋多元化，与发展中经济体合作更加紧密。上半年，沪市76家公司公告新设海外子公司、投资项目等出海动作，提及“亚洲”或“东南亚”多达50家。洛阳钼业布局四大洲，上半年境外收入达936亿元；传音控股主要销往非洲、南亚等新兴市场国家，上半年境外收入345亿元，创历史新高。在“一带一路”建设中，沪市公司积极参与全球产业链供应链重构，中国中铁、中国铁建等央企基建公司参与建设一系列地标工程相继落地；晶科能源与沙特公共投资基金等投资9.85亿美元共建10GW高效电池组件项目，助力中东地区清洁能源转型。

五、消费悄然嬗变，新业态催生新潜力

随着大众精神追求升级，文博看展、影视演出成为新风尚，酒店、出行、会展等服务消费领域表现活跃。酒店行业实现营收净利双增长，首旅酒店新增开业酒店567家，净利润同比增长27%。航空机场延续升温态势，白云机场、上海机场、厦门空港营收、净利润同比增长22%、229%，六家航空公司营收同比增长24%，减亏近80亿元。旅游景区客流持续高景气，长白山景区接待游客数量同比增长64%，营收、净利润均同比增长超50%。文体商旅活跃，兰生股份举办首届上海帆船公开赛、上海半马、苏河半马等赛事，赛事规模合计约2.8万人，会展子公司业绩增长34%；上海电影打造“电影+”文化社交集享地，累计举办活动近百场，营收净利双双增长。

“以旧换新”政策逐步发力显效，推动汽车换“能”、家电换“智”、家居换“新”。广汽集团、上汽集团、长城汽车等整车企业合计销售新能源汽车约76万辆，同比增长8%；赛力斯专注新能源汽车领域，上半年累计销量超20万辆，同比增长349%。海尔智家率先启动“绿碳计划”，在141个城市发放换新补贴，收入、净利润同比增长3%、16%。公牛集团推动打造智能前装用电产品生态，净利润同比增长23%。四川长虹抓住政策机遇深耕变频、商用市场，净利润增长39%。

与此同时，线上消费成为扩大消费的重要引擎。美容护理行业加快布局新兴渠道。珀莱雅通过主题短片、微电影等新营销策略带动业绩增长，营收净利增长38%、40%，线上渠道贡献收入超九成；丸美股份策划营销主题活动推进品牌建设，营收净利同比增长28%、35%；润本股份深耕线上渠道，推出50余款新产品，净利润增速超50%。食品饮料、饰品行业积极探索营销新模式。东鹏饮料整合平台自媒体等多渠道资源，入局大型体育赛事营销传播策略，线上直营收入同比增速97%；菜百股份通过线上平台助力业绩增量，电商子公司收入同比增长50%。

六、基础设施顺畅运行，民生保障向绿向新

随着经济发展“底盘”进一步稳固、活跃，一批重点支柱产业亦有亮眼表现。中国中铁、中国铁建等16家建筑施工公司，中国中车、中国通号等18家城轨设备公司，大秦铁路、京沪高铁、宁沪高速等22家轨交运营公司深耕主业，发挥重要支撑作用。大秦铁路完成货物发送量3.38亿吨、煤炭发送量2.92亿吨，占全国铁路发送量的14%、21%；京沪高铁本线列车运送旅客2471万人次、跨线列车运营里程完成4850万列公里；宁沪高速控股路网日均车流量达7.3万辆，同比增长5%。上港集团、宁波港、青岛港三大港口公司畅通海运“大动脉”，完成货物吞吐量12.21亿吨，集装箱吞吐量6452万标箱，同比增长5%、8%，占全国吞吐量14%、40%。

更为乐见的是，民生保障领域向“绿”向“新”发力。水风光储等绿色能源保供能力进一步提升。长江电力水电发电量1206亿千瓦时，同比增长17%，国内水电装机7170万千瓦，占全国水电装机的17%；三峡能源风电、太阳能发电合计发电量357亿千瓦时，同比增长28%，装机容量同比分别增长17%、88%；国电南瑞研制的世界首套静止同步调相机完成人工短路试验，自主可控特高压直流控制保护设备首次在混合直流输电工程挂网运行。轨交运输公司愈加重视创新研发，推动构建现代化铁路基础设施体系。中国中车加快推动老旧内燃机车新能源转型，全力推进CR450等重点攻关项目；时代电气牵引变流系统产品覆盖机车、动车、城轨领域多种车型，打破国际垄断，实现列车核心系统的国产替代。

七、提质增效积极履责，中期分红近三千亿

沪市公司积极主动履行主体责任，夯实市场内生稳定性。今年以来，沪市已有千余家公司披露“提质增效重回报”专项行动方案、400余家公司披露半年度评估报告。发布方案的公司中，近200家公司业绩增幅超50%，见证了沪市公司积极主动提升自身投资价值的努力。科创板公司积极借助“科创板八条”，依托产业并购做大做强，推出14单并购重组案例，金额超30亿元，是去年同期的2倍。其中，普源精电收购标的耐数电子估值增值率超900%，交易方案自申报至证监会注册用时45日，成为“科创板八条”发布后首单注册的发股类交易。

投资者回报方面，中期分红迎来井喷期，分红家数合计337家，同比增长343%，合计分红金额近5000亿元，同比增长156%，其中向境内投资者分红金额近3000亿元，同比增长193%，中国移动、中国石油、中国平安等10余家公司分红超百亿元。以真金白银回馈投资者的同时，沪市公司还通过回购增持提振市场信心。2024年以来，新增回购计划560余家次，拟回购金额上限近800亿元；新增大股东、董监高等主体增持计划350余家次，拟增持金额上限约330亿元。

八、ETF成为增量资金突破口，指数投资成新趋势

沪市ETF净流入金额逐年增长，2021年以来累计净流入超1.2万亿元，已成为引流增量资金的突破口。2024年上半年，超4500亿资金涌入沪市ETF，已达到2023年全年净流入的八成。其中，股票型ETF净流入达3886亿元，占总净流入的84%；宽基ETF总规模增长47%，达9509亿元。沪深300ETF、上证50ETF等主流宽基ETF成为机构投资者重要的长期配置工具。

指数投资开始成为带动长期投资的新增长极。上半年，ETF等指数产品持有沪市公司市值达1.2万亿元，占沪市整体市值约2.3%，相较去年同期增幅超1个百分点。其中，沪深300、中证500、中证A50等指数产品持有沪市公司市值超7000亿元，上证50、上证180、科创50、科创100等指数产品持有沪市公司市值超3500亿元，较去年底提升约16%。同时，高分红、低估值证券表现优异，上证红利指数、上证红利价值指数分别上涨12%、11%。

借助“科创板八条”东风，科创板指数产品实现阶跃式增长。两个月来推出科创200、科创AI等8条指数，科创板指数总数达24条，增幅50%。指数的丰富带动科创板投资生态良性演化，科创板指数已成为投资者把握科创板整体、硬科技细分行业投资机会的重要工具。目前，科创指数产品总规模达1538亿元，其中科创50、科创100产品规模分别达1289亿元、160亿元。指数产品和指数投资已成为科创板投资端的“压舱石”。