战略配售与网下配售比例

daveygu

有点疑问：
新的证券发行与承销管理办法规定：“发行人及其主承销商应当向参与网下配售的询价对象配售股票。发行人及其主承销商向询价对象配售股票的数量原则上不低于本次公开发行[size=+0]新股及转让老股（简称为本次发行）总量的[size=+0]50%”
而战略投资者属于网下配售对象，但不参与询价。根据法规“向询价对象配售股票不低于总量的50%”，那就是比如总共发行4亿股，战略配售30%即1.2亿股，则网下向询价对象配售50%即2亿股，剩下0.8亿股给网上发行，是这样理解吗？还是战略配售的1.2亿股占用网下配售份额，网上发行还是2亿股？
多谢~~

bbigben

个人觉得战投是占网下那50%的份额的

baby1215

战投占用网下的额度，剩下的是其他投资者网下的

antonyyd

战投属于网下（50%以上）中的，属于网下配售的一种。只是有个要求不要配售超过本次发行的30%。

daveygu

antonyyd 发表于 2012-11-25 23:10
战投属于网下（50%以上）中的，属于网下配售的一种。只是有个要求不要配售超过本次发行的30%。

对，没错，战略配售是属于网下配售，条款里有规定。就是上面的条款“对询价对象的配售数量不少于总量的50%。”，这里特指的是询价对象，有点疑惑。

CMC

第二十四条 战略投资者不得参与首次公开发行股票的初步询价和累计投标询价，

第二十五条 发行人及其主承销商应当向参与网下配售的询价对象配售股票。发行人及其主承销商向询价对象配售股票的数量原则上不低于本次公开发行新股及转让老股（简称为本次发行）总量的50%。

故：战略投资者不是参与网下配售的询价对象。若总共发行4亿股，则最多可配售1.2亿股，剩余的2.8亿股的50%为1.4亿股应该向参与询价的网下配售对象配售。