首发时询价是不是必须的？

wing97 · 发表于 2009-7-28 14:11:41

2008年保荐代表人考试参考答案及解析中有提到这样一个问题：
《证券法》第三十四条规定：股票发行采取溢价发行的，其发行价格由发行人与承销的证券公司协商确定
而《证券发行与承销管理办法》第五条规定：首次公开发行股票，应当通过向特定机构投资者询价的方式确定股票发行价格
第二十二条规定：上市公司发行证券，可以通过询价的方式确定发行价格，也可以与主承销商协商确定发行价格

请问：怎么理解这两个文件，首发时询价是不是必须的？
公司再融资时，如增发、可转债发行时，是不是都可以不通过询价，直接由发行人与主承销商确定发行价格或利率就行了？

enterm · 发表于 2009-7-28 14:39:42

首发肯定要询价的
同时对于“协商确定发行价格”的理解，不是说发行人与主承销商商量着确定个什么价格都行，应该是说再融资定价基准日和询价对象的问题。。。

个人理解，仅供参考

yuzifeng · 发表于 2009-7-28 19:43:25

首次公开发行，必须询价
上市公司发行证券，可以协商，但必须有一定的限制，如配股，定向等

越挫越勇 · 发表于 2009-7-28 22:42:15

首发是必须询价的

yangli516 · 发表于 2009-7-30 14:02:15

首发必须询价，上市公司发行证券的可以协商。

嘟嘟 · 发表于 2009-7-30 14:29:28

恩同意楼上的协商定价是指上市公司发行证券
首发式必须的

zhw1006 · 发表于 2009-7-31 17:33:17

发行证券，涵盖首发、发新股、发各种债券、权证，非公开发行
首发只是其中一种，对其规定要询价就询价喽

dusicheng · 发表于 2009-8-4 01:00:51

IPO 必须询价。再融资可以协商

chenjiemba · 发表于 2009-8-6 01:04:37

首发必须询价!首次公开发行股票并上市,发行人及承销商应通过向特定机构投资者询价的方式确定股票发行价格.

大大 · 发表于 2009-8-6 16:01:45

同意楼主的说法

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