中国LED 产业再腾飞

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2013．11
中国三星经济研究院
1. 中国 LED 产业的产能过剩问题
□ 中国LED 产业整体产业链完整，但企业主要集中在中下游
– 掌握了众多核心技术美国、欧盟、日本集中在上游；韩国、台湾通过垂直一体化集
中于中上游；中国大陆则主要生产封装和低端上下游产品
– LED 产能过剩导致LED 芯片价格持续下跌，LED 背光和通用照明需求增加，进而拉
动下游产业发展
– 得益于下游产业投资规模以及应用领域不断扩大，在政府长期政策鼓励之下，LED
通用照明进入快速扩张期
2. 中国 LED 企业面临的机遇与挑战
□ 除了传统照明企业转型LED 照明应用之外，中上游企业向下延伸产业链也加剧了下游
的竞争态势
– 中小型企业因资金周转不畅而退出市场，大企业凭借规模效应和政府补贴可以在激
烈的价格战中生存，并继续扩大生产
– 上游企业通过整合有效扩大产能、获取技术，相反规模较小、技术较弱的企业则成
为被并购整合的对象
– 为了增加盈利空间，封装企业开始涉足下游应用环节，丰富产品和服务内容
– 上游企业垂直整合下游企业可以获得渠道和品牌，扩展在照明应用市场的份额
3. 展望和启示
□ 照明应用的多样性将改变LED 行业的整体格局，外资企业应积极关注下游细分市场的
进入机会
– 在照明应用市场，室内照明，汽车照明，医用照明等领域对LED 封装器件提出了多
元化的需求，且市场空间巨大，中小型企业有望在细分领域迎来赶超机会
– 虽然中国企业在专利方面与国际厂商难以抗衡，但已经开始注重加强自主知识产权
保护，外资企业应密切关注
– 随着大陆 LED 照明行业迅速发展，尤其上游技术水平的不断提高，对高端人才的争
夺日益加剧