2014年关于中签率的一道真题，求专业人士解答下~

sunbird2013

26、首次公开发行拟发行5000万股，不存在老股转让，网上网下初始发行比例为3:7，网上实际申购数量160000

万股，网下投资者中公募基金、社保基金合计申购50000万股，其他投资者申购80000万股，以下说法正确的是

A.网上发行最终的中签率为2.1875%

B.其他网下投资者最终获配比例为1.125%

C.公募基金与社保基金最终获配比例为1.2%

D.网下其他投资者最终获配1500万股

yu112358

网上网下初始比率为3:7，所以公开发行中网上为1500，网下为3500；网上申购160000，所以申购倍数为160000/1500=106倍，需要自网下向网上回拨5000*40%=2000，所以网上的中签率=（1500+2000）/160000=2.1875%;网下的40%要配给社保基金，所以600给社保，900给其他网下，所以社保获配=600/50000=1.2%,其他获配=900/80000=1.125%，所以ABC都对

ialwayswith

楼上正解。

gylxd

这题太棒了

mellowf

2楼计算的很清楚了。

基督水

2楼太厉害了，这下承销管理办法里这个点完全懂了。

wilderwein

首次公开发行拟发行5000万股，不存在老股转让，网上网下初始发行比例为3:7，网上实际申购数量160000
万股，网下投资者中公募基金、社保基金合计申购50000万股，其他投资者申购80000万股，以下说法正确的是
A.网上发行最终的中签率为2.1875%
B.其他网下投资者最终获配比例为1.125%
C.公募基金与社保基金最终获配比例为1.2%
D.网下其他投资者最终获配1500万股

解答：网上初始发行1500万股，实际申购160000万股，申购倍数超过100倍不足150倍，回拨以后网上70%%，网下30%

网上中签率=（5000*0.7）/160000=2.1875%
网下5000*30%万股，由于公募社保占比不足40%，因此优先配售1500的40%，其他投资者是1500的60%，其他投资者获配比例=（1500*60%）/80000=1.13%，公募社保=(1500*40%)/50000=1.20%

xiaojia1205

网上投资者有效申购倍数超过50倍、低于100倍（含）的，应当从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的20%；网上投资者有效申购倍数超过100倍的，回拨比例为本次公开发行股票数量的40%；网上投资者有效申购倍数超过150倍的，回拨后网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的10%。

xrlei8546

厉害！帮助很大，受教了

天煞

“第九条 首次公开发行股票后总股本4亿股（含）以下的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的60%；发行后总股本超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70%。其中，应安排不低于本次网下发行股票数量的40%优先向通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称公募基金）和由社保基金投资管理人管理的社会保障基金（以下简称社保基金）配售，安排一定比例的股票向根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金和符合《保险资金运用管理暂行办法》等相关规定的保险资金（以下简称保险资金）配售。公募基金、社保基金、企业年金基金和保险资金有效申购不足安排数量的，发行人和主承销商可以向其他符合条件的网下投资者配售剩余部分。”
最后一句话作“公募基金、社保基金、企业年金基金和保险资金有效申购不足安排数量的，发行人和主承销商可以向其他符合条件的网下投资者配售剩余部分”何解释？“有效申购不足安排数量”指的是什么？