请教企业并购上市问题

shanghai2010ch · 发表于 2010-9-26 20:47:53

假设，境外A企业并购国内民营的三家企业，三家企业100%股权注入境外A企业（新成立）。境外A企业准备ipo上市。 A企业准备用募集的现金、股权、私募现金来支付并购款。

请问A企业是否可以用二级市场融资来的现金和A企业的股份，用来支付收购款？

fushengbin · 发表于 2010-9-27 10:04:38

1. 从二级市场融得的资金？楼主的意思是上市后再支付股权受让价款？如果这样，有很大的障碍。建议不要考虑这种方式，存在很大的不确定性。
2. 可以用A的股份来作为支付对价，关键是要考虑10号文对A公司上市的影响。

oshistone · 发表于 2010-9-27 16:53:15

楼主说的是境外企业，那么IPO也就是在境外了
对这块业务不太了解，但境外的更体现市场化，对募集资金投资项目也没内地那么严的监管和要求，我觉得应该是可以的。比如今年英国保诚就计划在香港上市，募集资金收购友邦。

shanghai2010ch · 发表于 2010-9-27 21:46:40

本帖最后由 shanghai2010ch 于 2010-9-27 21:49 编辑

利用私募的过桥资金(按照三家企业净资产的两倍现金加准备境外上市企业的股权)收购他们，把三家企业并到一起。请问我可不可以，用准备上市公司的股权还给私募，前面借私募的过桥资金（是不是允许）。

谢谢斑竹

oshistone · 发表于 2010-9-27 22:01:15

本帖最后由 oshistone 于 2010-9-27 22:05 编辑

回复 4# shanghai2010ch

过桥资金的作用也就在这里呀，缺钱先贷款收购，待上市募集到资金后归还该笔贷款，这是完全可以的。
如果是用该公司的股权归还，那就不是贷款了，而是国内的私募概念，或者也可采取国外所谓的优先股形式。

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