流动性偏好

王军 · 发表于 2010-10-17 09:00:46

本帖最后由 COSCO 于 2010-10-19 08:19 编辑

判断题：
从流动性偏好理论中，如果预期利率上升，其利率期限结构是向上倾斜的，如果预期利率下降的幅度较少，其利率期限结构是向上
倾斜的，但两条曲线趋向于重合

oshistone · 发表于 2010-10-17 10:56:27

本帖最后由 oshistone 于 2010-10-17 11:40 编辑

该说法为教材原文，正确。
但个人还是对“趋于重合”的说法持不同意见，因为流动性偏好基于的正是人们的“交易需求、投机需求和预防需求”，因此利率期限结构和预期利率水平两条曲线之间，应该是始终存在一个margin的，且期限越长，投资者对上述需求虽然存在边际递减效应，但总量应该还是上升的，所以该margin应该越来越大，即两曲线应是不会趋于重合的。

touhangzhang · 发表于 2010-10-17 14:38:07

重合是理想状态完全市场任何margin都会消失没有套利机会

gujing117 · 发表于 2010-10-17 20:36:40

书中原话：由于流动性溢价的存在，在流动性偏好理论中，如果预期利率上升，其利率期限结构是向上倾斜的；如果预期利率下降的幅度较小，其利率期限结构是向上倾斜的，但两条曲线趋于重合；如果预期利率下降较多，其利率期限结构向下倾斜的。按照该理论，在预期利率水平上升和下降的时候大体相当的情况下，期限结构上升情况要多于期限结构下降的情况。

jiayuan725 · 发表于 2010-10-18 16:33:28

请问:这是哪本教材的原话

王军 · 发表于 2010-10-21 09:52:10

就是著名的五大从业人员考试混饭吃教材之一,投资分析

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[模拟出题] 流动性偏好

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