关于整体变更设立股份公司前引入新股东请教高手

hongyuan · 发表于 2008-4-2 09:14:05

在整体变更设立股份公司前引入新股东，是否会影响业绩可以连续计算的规定而要视同新设股份公司啊？如果不影响，那么新引入股东应该注意什么问题啊？譬如新引入股东的人数和股份比例是否要限制一个比例范围之内？谢谢

和气 · 发表于 2008-4-3 10:49:45

同关注，最好有相关政策，谢谢！

绝尘客 · 发表于 2008-4-6 09:53:00

有限责任公司整体变更前引进新的投资者应注意什么问题？
有限责任公司整体变更为股份有限公司前，由于资本规模或股东人数达不到股份公司的基本条件，或者在上市前急需筹集部分资金以及出于改善公司治理结构的需要等原因，需要引进新的投资者。公司引进新的投资者应注意以下问题：
（1）不影响公司连续计算经营时间（业绩）。如不发生主营业务的重大变化，董事、高级管理人员不发生重大变化，实际控制人不发生变更等。
（2）有利于公司业务的开展和市场拓展，对公司业务和生产经营能产生协同效应。
（3）筹集的资金规模适当。如果新的投资者以资产折股出资，资产规模也应适当。要考虑其出资对公司营业记录可比性的影响。
（4）新股东无论以现金还是实物出资，其折股比例应一致。
（5）新增股份的认购价或折股价一般是在净资产值的基础上溢价一定比例。

happyxiu · 发表于 2008-4-6 23:19:33

补充一点儿，以供交流：
（1）引进新股东时，有限公司直接股东与间接股东人数之和最好不要超过50人；
（2）重点关注作价问题，尤其是不同批次引进的投资者（如有）间认购价或折股价间差异的合理性；
（3）外资以货币出资时同样要进行资产评估。

gr811 · 发表于 2008-4-8 11:01:19

引进战略投资者,在股份成立前与后有什么不同?

hongyuan · 发表于 2008-4-8 23:30:49

谢谢！关于第（4）条做何理解？例如新引入的不同股东作价能否有差别？譬如，经过分别谈判，引入出于对骨干的激励对内部高管以净资产价格溢价50%，对外部战略投资者则溢价200%，这样是否可行？是否有法律障碍（假设该企业不涉及国有及集体资产）？

欧阳致远 · 发表于 2008-4-10 16:57:07

本人认为,溢价不同,没有法律障碍。但要对合理性进行说明,切记不要涉嫌损害拟上市主体权益。股改前后引进投资人的最大区别是投资方式的差异：股改前可以通过股权转让和增资两种方式，而股改后只能采取增资扩股的方式。

HITlorraine · 发表于 2008-4-11 13:38:12

学习了，在这里学到不少东西啊

yyq040707gyq · 发表于 2008-4-11 21:38:13

我记得前阵子上市的公司中就有前后相隔不久的增资，溢价不同

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