同一控制下企业合并筹划

jiangddji

某集团、该集团控股的上市公司、其他3个股东于很早以前成立合营公司P（为外商投资企业），该公司最高决策机构为董事会，共有董事9名，集团及上市公司共占4席，其他三个股东分别占2、2、1席，各董事对合营公司的重大事项具有“一票否决权”（即重大事项需要全体董事一致同意）。    （以下简称原始状态）

合营公司日常经营由集团负责，现集团拟对该合营公司单方以实物增资（目的是弥补合营公司的资产权属瑕疵），同时合营公司修改公司章程废除“一票否决权”，并增加集团与上市公司在董事会席位至5席（其他三家股东合计占4席）。      （该过程简称增资及废除“一票否决权”）

最终，集团拟将集团持有的合营公司股权注入上市公司，以实现上市公司对合营公司的控制。       （该过程简称换股）

请教：站在上市公司角度，如果想让换股过程作为同一控制下企业合并，目前想到的以下几个办法是否存在障碍：

1、虽然原始状态下合营公司各董事均具有“一票否决权”，但实际经营由集团负责，这种情况下能不能算集团对合营公司具有控制？如果能算，则后续注入上市公司认定为同一控制下合并没有问题。

2、如果原始状态不能认定为集团对合营公司具有控制，则在增资及废除“一票否决权”后，可以认定为集团对合营公司具有控制。那么从这个时点起，集团将合营公司注入上市公司的时间间隔是否要保持1年，才能将注入上市公司认定为同一控制下合并？

还有没有更好的方法或能自圆其说的说法，总之，目的是让最后认定为同一控制下合并，而且越快越好，一气呵成，中间尽量不要等待。

fushengbin

具体的股权架构呢？
重大事项的具体内涵是什么？
是否控制需要综合判断。个人认为，不能因为有一票否决情形的存在而认为没有控制。

jiangddji

fushengbin 发表于 2015-9-1 14:06
具体的股权架构呢？
重大事项的具体内涵是什么？
是否控制需要综合判断。个人认为，不能因为有一票否决情 ...

谢谢！  股权架构不重要吧，因为它是外商投资企业，董事会为最高权力机构。   

重大事项包括合并、分立、增减资、章程修改、解散、利润分配、合影期限延长、对外投融资、年度预决算、制定并修订合营公司的经营方针、基本管理制度、审议公司的年度经营报告，批准公司经营计划、决定聘用或解聘合营公司总经理、副总经理和财务部正、副经理，并决定其报酬等等。

remymxl

因为一票否决权，不能控制