请教：关于上市公司收购资金来源问题

于是之 · 发表于 2011-4-15 19:41:57

《上市公司收购管理办法》第六十六条规定：收购人聘请的财务顾问就本次收购出具的财务顾问报告，应当对以下事项进行说明和分析，并逐项发表明确意见：……（六）收购人的收购资金来源及其合法性，是否存在利用本次收购的股份向银行等金融机构质押取得融资的情形。

证监会对于“利用本次收购的股份向银行等金融机构质押取得融资”是不是持否定态度啊？

另外，对于“资金来源”这个问题，证监会到底有哪些限制？

谢谢！

Erics · 发表于 2011-4-15 19:43:36

同求解答……

Erics · 发表于 2011-4-15 19:43:41

同求解答……

oshistone · 发表于 2011-4-15 20:29:33

证监会对此持否定态度，但已不合时宜，因商业银行并购贷款规则已出来。

于是之 · 发表于 2011-4-15 21:05:01

回复 oshistone 的帖子

《商业银行并购贷款风险管理指引》第二十五条　商业银行应要求借款人提供充足的能够覆盖并购贷款风险的担保，包括但不限于资产抵押、股权质押、第三方保证，以及符合法律规定的其他形式的担保。
　　原则上，商业银行对并购贷款所要求的担保条件应高于其他贷款种类。以目标企业股权质押时，商业银行应采用更为审慎的方法评估其股权价值和确定质押率。

那证监会对资金来源有没有什么指引？或者内部文件之类的……

jiach8321 · 发表于 2011-4-15 23:42:31

对于“利用本次收购的股份向银行等金融机构质押取得融资”，我也有个疑问：根据收购的流程，应该是先有收购资金，再有收购股份行为，可以利用还未取得的股份去金融机构质押获得融资么？

于是之 · 发表于 2011-4-16 10:42:40

回复 jiach8321 的帖子

这个可以先行在借款合同中作出约定，约定由收购方在收购成功后以其收购的股权进行质押，但是肯定会附加很多其他条件的。

yaoyouwen · 发表于 2011-9-15 20:02:50

原话是“是否存在利用本次收购的股份向银行等金融机构质押取得融资的情形”也就是说，空手套白狼的，没有坚实的基础支持取得贷款，银行给予其贷款主要是因未来会获得的股权的，是不行的。
如果银行协助企业进行并购，不以可能获得的股权作为依据，应该是可以的吧
不知道理解的对不对！

来问个问题 · 发表于 2019-8-15 21:48:18

所以，现在是什么态度？允许还是不允许，我只找到1例

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