有关溢价收购的问题

baggio049 · 发表于 2015-11-14 22:05:46

在线求助各位大咖啊，公司拟收购有限公司A，但实际价格高于评估价格，在新三板/IPO收购中，对收购价格是否有相关的要求吗？如收购价格不得超过评估价格一定的比例等？有相关案例吗？若该被收购方为关联方的话，会有别的要求吗？

星辰紫苑 · 发表于 2015-11-17 10:48:03

上市公司并购重组当中，通常成交价格都会略低于评估价值（一般是向下取整），毕竟成交价格是以评估价值为定价依据，高于评估价值较难解释，反过来说，如果按照通常的评估方法（市场法、收益法、成本法）得出的评估价值难以达到卖方的心理价位，同时买方确实又认可高价收购，目前采取的是估值方法，即认可标的公司有投资价值，而不是通常的市场价值。

baggio049 · 发表于 2015-11-18 09:28:27

星辰紫苑发表于 2015-11-17 10:48
上市公司并购重组当中，通常成交价格都会略低于评估价值（一般是向下取整），毕竟成交价格是以评估价值为定 ...

感谢你的回复！查询了很多IPO案例，确如你所说，一般都是会采取收益法的方式提高评估价格从而达到提高收购价格的目的。但我们案例特殊在于被收购公司其实年中已经停止营业，只是挂壳公司，资产评估采取收益法似乎并不合理。现双方协商收购价是高于评估价格一定比例的，所以担心监管单位会对此有疑问

dahei2012 · 发表于 2015-11-18 14:50:44

要约收购的话不能低于前6个月支付的最高价格
涉及国有股权转让不能低于净资产评估价值
尽量公允不然涉及税收风险

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