新三板持股平台清理相关问题

yjpfd2010

拟挂牌企业A是有限公司，是由B、C、D三家持股平台公司持股，B、C、D三家持股平台分别由100多个自然人持股。结合实际情况及相关规定，拟计划：首先完成A企业的股改；然后挂牌企业A；一年后再由挂牌企业A吸收合并掉B、C、D三家平台，由300多自然人直接持股挂牌企业A。请问各位大侠：（1）先挂牌再“刺透”三家持股平台，吸收合并三家持股平台公司，使股东达到300多人，是否符合相关规定？（2）挂牌企业吸收合并掉三家持股平台，涉及到300多名自然人股票开户问题，实践中是否有相关制度规定，如何操作？

谢谢各位大侠

fushengbin

分别由100多个自然人持股？报证监会吧。

yjpfd2010

fushengbin 发表于 2015-11-24 15:59
分别由100多个自然人持股？报证监会吧。

哪个环节需要报证监会，有什么依据？股改挂牌后再吸收合并股东超200人不用核准吧，没有法律依据

dahei2012

yjpfd2010 发表于 2015-11-24 16:05
哪个环节需要报证监会，有什么依据？股改挂牌后再吸收合并股东超200人不用核准吧，没有法律依据

特意为了规避股东人数的持股平台肯定不行

sjhing

挂牌后，股东人数可以超200人

吓死你188

挂牌前，刺穿三个持股平台股东人数超过200人，得报证监会。

my788

很有用的东东,谢谢分享!

guguglu

针对楼主的这个问题，我跟我的同事也曾经探讨过。对于楼主的情况：拟挂牌企业A是有限公司，其股东为B、C、D三家持股平台公司，三家公司分别由100多人自然持股。我的看法如下：
（1）挂牌前就“刺透”三家持股平台
这个规定毫无疑问是存在的，至于具体文号，我也没有仔细去找。但是这个问题其实只要简单逻辑分析就能知道。申请挂牌新三板企业只要超过200人是要报证监会审批的。假如像楼主设立持股平台就能躲过证监会的审核，随便就能搞出个公众公司出来。那真把证监会当傻子了。（注意：私募股权投资公司那一类除外，就是专门做股权投资，不是持股平台。）
（2）挂牌后也是继续保持”刺透“
根据《管理办法》的理解，股东人数定向发行后累计超过200人或者股东人数超过200人挂牌公司定向发行应先向中国证监会申请核准，股东人数定向发行后未超过200人挂牌公司发行后应直接向全国股转系统申请备案。

综上两点，按照楼主现在的状况，要想300多名自然直接持股，单申请挂牌的时候就要经过证监会这一关，而不是挂牌后“刺透”的问题。当然，如果楼主挂牌前是由B全资控股、然后C、D在挂牌后进，同样会遇到200人的问题。

最后，我很难想象挂牌企业是采用什么样的方式吸收合并掉三家持股平台。毕竟那三家公司是挂牌公司的股东，那犹如子公司吃掉母公司。涉及到300多名自然人股票开户的问题，如果挂牌前就是股东的，券商直接开户就行；如果挂牌后进入的，要满足金融资产500万要求。