请教，上市公司以换股方式吸收合并非上市公司政策即审批程序

和气

1、研究了中国玻纤换股吸收巨石，其需要国资委、证监会及商务部（因为巨石有外资股东）审核；不知换股吸收是否均需要证监会审核。
2、需要参考的政策有哪些？

第七恶魔

换股吸收合并，在我的概念里，从上市公司的角度来讲就是一次以股份作为支付对价的资产重组。既然是以股份作为支付对价，那肯定涉及上市公司需要新增股份了，就是要发行新的股份，因此，这种行为严格意义上在我国肯定是要证监会核准的。

另外，在此过程中，因被合并方的股东是以被合并方的股权作为对价认购上市公司发行的股票的，那从证监会监管的角度而言，是以资产认购股份的非公开发行股票的行为，归属于上市部监管，上重组委审核。

楼主提到的这个应该主要是关注上市公司重组管理办法

jshljustin

好像有一家这样的上市公司，在发行后出现问题，不能上市，最后通过缩股方式，吸收合并一家非上市公司，最终上市。好像是吉林的一家国有企业

第七恶魔

楼上说的这个公司应该是新老划断之前的，划断之后好像还没有看到这样的企业～～～～

和气

魔，除上市公司重组管理办法外，是否需关注其他政策

第七恶魔

非公开发行股票的部分需要关注上市公司证券发行管理办法

其他的就是还要注意收购后社会公众股的比例

相关的财务会计、法律等等都要注意

jshljustin

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sdufo

肯定牵涉到证监会。
1、涉及到发行股份。
2、如合并后设计重大资产重组，根据《上市公司重大资产重组管理办法》，要重组委审核。