持股比例低于5%以下的小股东，与发行人之间发生的交易是否属于关联交易披露范畴？

wallymfq · 发表于 2012-1-31 16:00:37

好像有案例持股低于5%的股东与拟上市主体之间存在大量交易而被否的且否定理由就是说关联交易

虚拟的曾经 · 发表于 2012-4-3 10:16:33

举个例子，发行人的一家外协加工商持有发行人2%的股权，除此之外没有其他关联关系，它们之间的交易是否属于招股书的关联交易披露范围? 如果发行人还有一个持有其0.5%的股权的自然人股东，其控制的企业经营与发行人类似的产品，是否构成同业竞争

pkjjj · 发表于 2012-4-17 14:35:15

仅存在5%以下的持股关系的话，不属于关联方，不必披露。
但会计准则有“对公司有重大影响的投资方”也被认为是关联方，该“重大影响”涉及专业判断；上市规则有“其他本所/证监会以实质重于形式原则认定的关联方”的兜底条款，也涉及专业判断；
实务中，若出现5%以下，但交易量较大且频繁，需调查其是否有其他关联关系如董监高兼任，近亲属控股，甚至代持等，还要调查其价格是否公允，以还原其交易实质，最后，根据其实质判断是否披露。

fireinwater · 发表于 2014-2-26 17:00:50

大家都没有说同业竞争的问题啊？

关联交易这个已经很明确了，因为存在关联交易非关联化的可能，销售占比过大的话，即使股份低于5%，也是要披露的

小小观察家 · 发表于 2014-3-3 11:23:23

joey123 发表于 2011-7-21 12:03
关联交易不仅仅是个在上市文件披露的问题。发行人成为上市公司以后，类似的交易都作为关联交易吗？我觉得至 ...

同意，有时候并不是“从严”这种态度就可以解决一切问题。更重要的是，我们需要琢磨：上市公司不想“从严”时，我们是否有足够的理由。

南国大圣 · 发表于 2014-3-4 14:42:57

实质重于形式，我们有个项目就披露了，谨慎一点好

vence621 · 发表于 2014-3-6 14:41:51

个人认为，只要不违背原则，能够不披露尽量不披露

618620 · 发表于 2014-3-6 23:09:51

个人认为不是关联方，可以在重要客户章节披露

ayu1342 · 发表于 2014-3-7 11:26:40

如果披露那就不存在问题，如果不披露，预审员给你反馈出问题，你这不自找麻烦么

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