[已解决]持股平台的限制

cxd085

请教各位大神：新三板持股平台是否只能向外转让股份，不能受让股份，包括受让现有股东的股份，谢谢。

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fushengbin

2016-6-1 13:20:21

cxd085 发表于 2016-6-1 12:09
这个我知道，主要是现有股东之间的转让，持股平台能够作为股权受让方。

是否可以受让有不同理解。我个人认为，要按照实质重于形式的原则去理解。如果可以受让老股，那完全可以通过先定向增发新股，再进行股权转让的方式规避股转公司的规定。所以，只要是新获得股份的行为，都要参照上面这个解答来操作。

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cxd085

求各位大神赐教

fushengbin

非上市公众公司监管问答—定向发行（二）
一、问：非上市公众公司是否可以向持股平台、员工持股计划定向发行股份，有何具体要求？
问：非上市公众公司是否可以向持股平台、员工持股计划定向发行股份，有何具体要求？
答：根据《非上市公众公司监督管理办法》相关规定，为保障股权清晰、防范融资风险，单纯以认购股份为目的而设立的公司法人、合伙企业等持股平台，不具有实际经营业务的，不符合投资者适当性管理要求，不得参与非上市公众公司的股份发行。全国中小企业股份转让系统挂牌公司设立的员工持股计划，认购私募股权基金、资产管理计划等接受证监会监管的金融产品，已经完成核准、备案程序并充分披露信息的，可以参与非上市公众公司定向发行。其中金融企业还应当符合《关于规范金融企业内部职工持股的通知》（财金〔2010〕97号）有关员工持股监管的规定。

答案很清晰了。

cxd085

fushengbin 发表于 2016-6-1 11:50
非上市公众公司监管问答—定向发行（二）
一、问：非上市公众公司是否可以向持股平台、员工持股计划定向发 ...

这个我知道，主要是现有股东之间的转让，持股平台能够作为股权受让方。

fushengbin

cxd085 发表于 2016-6-1 12:09
这个我知道，主要是现有股东之间的转让，持股平台能够作为股权受让方。

是否可以受让有不同理解。我个人认为，要按照实质重于形式的原则去理解。如果可以受让老股，那完全可以通过先定向增发新股，再进行股权转让的方式规避股转公司的规定。所以，只要是新获得股份的行为，都要参照上面这个解答来操作。

lovesunny0010

你问的问题应该是想说持股平台是不是能卖，也能买现有股东的股份？
首先，持股平台不能参与定增，这个楼上大神已经说过，这样持股平台要拿到股份，只能在二级市场买入，当然可以买现有股东的股份，只要合伙企业满足投资人适当性要求即可

cxd085

lovesunny0010 发表于 2016-6-3 17:45
你问的问题应该是想说持股平台是不是能卖，也能买现有股东的股份？
首先，持股平台不能参与定增，这个楼上 ...

关键就是持股平台不是合格投资者，里面的员工也有很多不满足合格投资者的要求。不满足合格投资者是不是只能卖不能买。

jkyf

cxd085 发表于 2016-6-3 20:41
关键就是持股平台不是合格投资者，里面的员工也有很多不满足合格投资者的要求。不满足合格投资者是不是只 ...

是的。。。

cxd085

jkyf 发表于 2016-6-3 22:27
是的。。。

基本都比较认同这个答案