【行业资讯】创投青睐新兴产业

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创投青睐新兴产业

来源：

中国证券报

发布时间：

2011年09月24日 11:23

作者：

廖维

□本报记者廖维 　　 　　据清科研究中心最新数据，国家对新兴产业战略定位的确立，使私募股权投资机构在该领域投资稳步上升，布局正在加速。 　　 　　统计显示，VC机构的投资重点基本全部围绕战略性新兴产业展开，如在VC机构投资案例和投资金额占比较高的IT、互联网、电信及增值业务、电子与光电设备、清洁技术、生物技术/医疗健康等行业都是战略性新兴产业的核心领域，而PE机构的投资重点也在逐渐向战略性新兴产业转移。2011年上半年，PE机构在生物技术/医疗健康行业的投资金额占比达到32.4%，为2006年以来的历史最高，而PE机构在此领域的投资案例数量占比自2009年以来始终稳定在10.0%以上，较前期有明显提升。 　　 　　2010年9月8日，国务院审议并原则通过了《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，正式明确节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车七大战略性新兴产业。与传统产业相比，战略性新兴产业的发展需要大量持续的资金投入。由于存在高风险和收益的不确定等特征，中小型战略性新兴产业获得商业银行贷款支持的难度相对较大，因此新兴产业领域企业发展的融资难问题非常突出。 　　 　　世界各国实践表明，私募股权投资是连接科技创新和金融资本的重要桥梁，是解决新兴产业融资难问题的有效手段。与其他金融产品相比，私募股权投资基金投资期相对较长，注重被投企业的成长性和自主创新性，较多活跃在产业前沿，热衷于投资高成长的新兴产业领域。 　　 　　清科研究中心通过总结2006年至2011年上半年VC/PE机构的投资行业分布，发现VC机构和PE机构在投资行业的分布上呈现出一定差异性。VC机构投资行业的分布较为广泛，更加侧重于高科技行业，投资交易集中于生物技术/医疗健康、清洁技术、互联网、IT、电子及光电设备、机械制造、消费行业、娱乐传媒和电信及增值业务9个行业，这9个行业已完成的投资交易数量和所投金额均占当年VC总投资数量和金额的70.0%左右。 　　 　　其中，互联网行业受关注度最高，面对中国日趋成熟的互联网用户消费群体以及传统企业纷纷开拓线上市场，互联网行业——尤其是电子商务行业将迎来新一轮投资热潮。此外，消费行业及清洁技术占比扩张幅度最为明显。2011年上半年，互联网行业的投资案例占比达到18.2%，较前期大幅增长，而投资金额的占比则达到25.6%，创出2006年以来的历史新高。 　　 　　相比之下，PE机构的投资行业较为集中，投资案例数量和投资金额主要分布于6个行业，包括生物技术/医疗健康、清洁技术、消费行业、机械制造、互联网及房地产行业，上述6个行业的历年投资占比达到PE机构投资总量的六成至八成。 　　 　　相比互联网行业，PE机构更为青睐消费行业，其投资交易数量和投资金额的占比最高。此外，生物技术/医疗健康、清洁技术、机械制造以及互联网行业案例占比总体呈上升趋势。从PE机构的投资行业金额分布来看，机械制造行业的单笔投资金额较大。 　　 　　战略性新兴产业的确定，实现了金融资本和科技创新的对接。一方面，为私募股权投资机构提供了政策指引方向，发掘出投资热点；另一方面，股权融资的形式帮助新兴产业开辟融资渠道，可以为企业的发展提供必要的资金支持。

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新兴产业代表未来经济增长的方向啊