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保荐券商：国信证券律所 一、企业概况 1、山东圣地嘉禾工程有限公司，成立于2010年，注册地在山东省济宁市曲阜经济开发区，注册资本8000万元，2015年总资产3.8亿元，净资产1.85亿，营业收入1.76亿，净利润2616万，2016年上半年净利润1744万。主要经营天然维生素E，植物甾（zai）醇，PQQ，虾青素等的研发、天然混合生育酚 d-α生育酚 d-α醋酸生育酚 d-α琥珀酸生育酚 水溶性天然维生素E 生产、销售，属于抗氧化剂产品的重要上游生产厂商。 2、 3、二、行业前景 著名经济学家保罗.皮尔泽在《财富第五波》中将健康产业称为继IT产业后全球第五波财富浪潮。而大健康产业也是在金融风暴中唯一没有缩水的产业，未来的健康产品消费额更是以几何倍数在增长，市场规模兆亿级。 越来越多的企业也意识到这一点，著名企业家马云也说到：“下一个能超过我的人一定在健康产业里”。 在全球市场内健康产业占全球股票总市值的13%，成为带动国民经济增长的强大动力。 以美国为例，健康产业市场为1.5万亿美元，占GDP15%,全球主要发达国家如日本、德国、英国等，健康产业占比在GDP中达到10%以上。 我国健康产业起步晚，健康产业目前仅占国内的GDP4%-5%，而我国人口基数大，市场需求量也在成几何倍数增长，数据显示，我国健康产业每年以15%的速度进行复合增长，是一个潜力巨大的兆亿市场。 而天然维生素E因为其超强的抗氧化性，能够有效延缓衰老，增强细胞活性，预防各种疾病，已广泛应运于美容养颜、医疗、养生等领域。在国外市场上，天然维生素E已成为欧美国家中老年风行的防病保健延年益寿的补充剂（日服用量100mg左右），美国已有35%的人经常服用维生素E制品，2015年美国消费量4500吨，欧盟6700吨。 天然虾青素—抗氧化性是维生素E的1000倍，是世界上抗氧化性最强的天然抗氧化剂之一。目前5%纯度市场价格1500万每吨。另外，雅诗兰黛、欧莱雅、资生堂、曼秀雷敦等国际一线化妆品品牌，均推出了虾青素系列保湿霜、抗皱眼霜、面膜等美容产品，市场供不应求。 吡咯喹啉醌（PQQ）—抗氧化性是维生素E的1万倍，目前被认为是抗氧化性能最强的生物活性物质，1979年由美国科学家首次发现，被称作第十四种维生素，PQQ在治疗帕金森症、老年痴呆症、中风、心脏病、肝病、骨质疏松以及癌症等方面，均有重要作用，目前市场价格6000万每吨，市场也处于供不应求状态。 三、企业亮点 4、抗氧化原料行业全国龙头，“十三五”规划战略新兴产业。 5、全国唯一一家拥有虾青素、PQQ生产技术的企业。维生素E全类产品，提纯度高，技术壁垒明显。 6、济宁市“311”创新工程企业，是济宁市重点支持的46家千百亿工业企业之一。 7、合作客户超3000家，均为国企龙头如中粮、太太药业等，以及世界行业第一的NBTY（自然之宝），Watson（华生）等。 8、全博士科研团队，并引进全进口设备以及国际最尖端技术，不断攻克提炼难关。每年投入研发资金上千万元，与国内知名高校研究所合作研发。目前拥有授权的专利13项，已经进入实审的发明专利2 项 9、公司生产的天然维生素E纯度达到99%，在国内外同行业中处于最高水平。 10、公司同时也是国内能够生产天然维生素E全系列高端产品仅有的两家公司之一（另一家浙江医药）。 11、所属行业属于国家级高新技术企业，享受15%税率的企业所得税优惠政策。 12、全球有能力合成生产虾青素的公司有BASF、DSM、浙江新和成，浙江医药，圣地嘉禾等。 13、企业董事会研究，并与主办券商、审计师事务所商议挂牌新 三板即启动做市交易。 四、利润回报
项目 | | | | 总资产 | | | | 总营收 | | | | 净利润 | | | | 净利润率 | | | | 资产负债率 | | | | ROA | | | | ROE | | | |
公司所有厂房用地均为企业自有资产，同时无任何对外担保项目。目前生产产能并未完全释放，总产量达800吨，2017年将达到产能全释放。15年实现总营收1.8亿，净利润2600万，16年预计整体财务数据翻倍增长。
国内比较有竞争力的两家企业都已经在A 股市场上市，浙江医药（600216）最高股价42元，当前市盈率25倍。新和成（002001）上市最高股价60元，当前市盈率59倍。圣地嘉禾目前股价只有3元，市盈率9倍，以企业目前的增长水平及技术优势，且企业完全符合新三板创新层标准，后期的投资回报很可观。
五、风险把控 不上市风险：若企业未在2017年底前挂牌新三板（或A股上市），大股东将会以年化率8%的股息一次性回购投资者的所购
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雷达卡
发表于 2017-2-20 11:57:14
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