[已解决]基金项目定增装入上市公司流程？

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私募新人一枚，想请教各位前辈：公司拟参与一并购基金，并购基金拟投资项目计划三年后定增装入上市公司，到时候是上市公司定增募集并购该投资标的公司的资金，一般是基金将投资标的股份转让给上市公司吧？需要标的定增吗？一般说的项目定增装入上市公司是指上市公司定增受让标的公司股权，得到控股权，我的理解对不对？

该基金拟以结构化基金的方式设计，我司投资中间级获得固定收益+10%浮动收益，基金公司人员说到时要是不能及时退出，他们要股份把定增的现金给我们，让我们及时退出，退出收益按照定增价格算？我就有点不明白，定增的价格不是上市公司的定增价格吗？与标的公司退出价格有关吗？谢谢各位前辈，大佬！

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zhyj890316

2017-3-31 11:34:12

三年后装入上市公司有可能分步走，上市公司发定增基金收购你们公司部分股权，你们同比例进行部分转让，问题一你的理解是对的。
在结构化基金的模式你们是属于夹层，如果你们是在收购时退出，退出的回报为固定收益+10%浮动收益，浮动收益为【（按每股交易对价-基金入股价）X股比】-优先固定收益-夹层固定收益之后的金额即为浮动收益。定增价当然是上市公司的定增价。上市公司支付对价的交易方式如果是股票＋现金，那么交易对价即收购估值为上市公司用于支付的股票估值加现金总额。因为你们是拿现金，浮动收益在那一刻也就固定了，所以按道理来说定增的价格怎么也就跟你们没有关系了。影响你们收益的就是收购交易对价。

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ln06500980

这种应该是股权支付+现金支付吧，给你们现金，他们要股权~

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ln06500980 发表于 2017-3-31 11:07
这种应该是股权支付+现金支付吧，给你们现金，他们要股权~

是的，具体的流程是咋样的呢，基金和上市公司之间的交易结构和流程我不是很了解，能不能帮忙解释下，谢谢！

zhyj890316

三年后装入上市公司有可能分步走，上市公司发定增基金收购你们公司部分股权，你们同比例进行部分转让，问题一你的理解是对的。
在结构化基金的模式你们是属于夹层，如果你们是在收购时退出，退出的回报为固定收益+10%浮动收益，浮动收益为【（按每股交易对价-基金入股价）X股比】-优先固定收益-夹层固定收益之后的金额即为浮动收益。定增价当然是上市公司的定增价。上市公司支付对价的交易方式如果是股票＋现金，那么交易对价即收购估值为上市公司用于支付的股票估值加现金总额。因为你们是拿现金，浮动收益在那一刻也就固定了，所以按道理来说定增的价格怎么也就跟你们没有关系了。影响你们收益的就是收购交易对价。