员工激励及股份支付问题

momotea

【背景】1、某公司控股股东2015年年初以2.5元/股的价格回购了小股东股份，之后该企业股东再无股份买卖交易；2、2017年6月拟做股权激励，以2.2元的价格对核心员工定增；3、2018年上半年拟引进机构投资者，交易价格高于2.5元/股。
【问题】
         1、在这种情况下，对员工的定增是否会因为定增价格低于前次2.5元/股，或低于2018年机构定增价格而产生股份支付？
         2、如果对员工定增按照每股净资产价格进行，那么是以2016年度审计报告的每股净资产数据为交易价格，还是以2017年半年报的每股净资产数据为交易价格？（假设在2017年7月做股权激励的定增）

嘟嘟1600

1、2017年做定增的时候已经距离大股东回购超过一年之久了，距离后面机构投资者差不多也是1年的时间了，只要定价2.2.元没有低于当时的净资产，可以合理说明，不会认定为股份支付的；
2、参照的审计净资产一般都是以最近一期经审计的净资产，新三板公司的半年报大多都是未经审计出具正式审计报告的，所以建议你用2016年年报的数据，因为定增材料里面也没有限制不准写其他数据，为了保险起见，你可以两个数据都写出来，不会有问题的。

momotea

嘟嘟1600 发表于 2017-5-5 11:31
1、2017年做定增的时候已经距离大股东回购超过一年之久了，距离后面机构投资者差不多也是1年的时间了，只要 ...

非常感谢！如果内部定增时间与外部机构定增时间间隔不足1年（只是跨年而已），是否产生股份支付？

wjy11

momotea 发表于 2017-5-5 14:46
非常感谢！如果内部定增时间与外部机构定增时间间隔不足1年（只是跨年而已），是否产生股份支付？

股份支付的认定主要看会计师事务所的口径，目前我接触的会计师事务所的建议是时间间隔最好拉开到6个月以上，越长越好。

sevenxy

个人意见：
1、具体看一下回购小股东的背景，是否是之前协议有约定按原价回购，是否有加了利息之类的。现在证监会是按具体事项做具体分析的，不是只看时间长短。例如和小股东有对赌，那时间即使很短，也不一定作为参考依据。这个问题需要具体分析的，无一概而论。
2、需要以2017年半年报审计后以此为依据。因为无法证明2017这半年情况，试想一种情况，2017年上半年巨额盈利，如果按2016年底，会出现较大误差无法解释。

momotea

sevenxy 发表于 2017-5-7 20:53
个人意见：
1、具体看一下回购小股东的背景，是否是之前协议有约定按原价回购，是否有加了利息之类的。现 ...

非常感谢版主关注！小股东是国资，是采取挂牌转让的程序进行的，与当初小股东买入的价格相比，卖出时的价格其赚了不少。

momotea

wjy11 发表于 2017-5-5 17:21
股份支付的认定主要看会计师事务所的口径，目前我接触的会计师事务所的建议是时间间隔最好拉开到6个月以 ...

谢谢，受教了！