关于股权激励中发行限制性股票的疑问？

姗姗533

  论坛的各位大神，最近在研究上市公司股权激励，关于上市公司发行限制性股票有两个问题一直很疑惑：1、发行限制性股票是否需要证监会核准？因为我看到有些案例中激励对象多达成百上千，这应该已经构成了公开发行；2、承问题1，如果构成公开发行，根据证券法应当聘请保荐人，请问发行限制性股票是否需要保荐和承销？有了解情况的坛友请不吝赐教！

大漠飞鹰

最近也在困惑于这个问题，跪求大神指点迷津！

Starpredery

你见过公开发行有在发行前就确定认购对象的吗？股权激励定价符合建议定价的话，甚至连财务顾问都不用聘请，更不用说保荐了，上证监会了

大漠飞鹰

Starpredery 发表于 2017-10-9 09:50
你见过公开发行有在发行前就确定认购对象的吗？股权激励定价符合建议定价的话，甚至连财务顾问都不用聘请， ...

证券法第十条，有下列情形之一的，为公开发行：（一）向不特定对象发行证券的；（二）向特定对象发行证券累计超过二百人的；  （三）法律、行政法规规定的其他发行行为。就是因为有这一条才困惑！你怎么看？

Starpredery

大漠飞鹰 发表于 2017-10-9 20:49
证券法第十条，有下列情形之一的，为公开发行：（一）向不特定对象发行证券的；（二）向特定对象发行证券 ...

第二条指的是非上市公司，比如新三板或者200人非挂牌公司

Starpredery

大漠飞鹰 发表于 2017-10-9 20:49
证券法第十条，有下列情形之一的，为公开发行：（一）向不特定对象发行证券的；（二）向特定对象发行证券 ...

见上条回复。公开发行哪有锁定期的限制，不然限制性股票就不存在限制性一说了

大漠飞鹰

Starpredery 发表于 2017-10-9 21:31
见上条回复。公开发行哪有锁定期的限制，不然限制性股票就不存在限制性一说了

好的，多谢兄弟答疑解惑！

czwjjjs

本人看法，按照《上市公司股权激励管理办法》规定，无需保代、行政许可，因为在该管理办法中明确规定了有关程序，仅需要必要的财务顾问出具意见，但是律师出具意见到是必须的。用不着去套用证券法规定，这么多上市公司搞股权激励，均不存在保代出场。