发行企业债券

孤影

发行企业债券是否分公开发行和非公开发行啊？
发行企业债券的总面额不得大于该企业的自有资产净值，这条规定是否还适用呢？

发行企业债券是否需要担保?

wyp1229

哥们，你这二级怎么混出来的，问的问题太……
不行你就去查查啊，wind 的数据一拉，什么都看到了

yyxlawyer

呵呵，我也建议楼主先去学习一下相应的法律法规，再来提问吧

zhou511

没听说过非公开发行债券，证券法规定累计债券余额不得超过净资产的40%，公司债券可以不提供担保，可转换公司债券必须提供担保（最近一期净资产15亿元以上的除外），可交换公司债券可以不提供担保。建议以后在别的区域提问。这是考试专区!!

finantree

zhou511 发表于 2012-6-21 23:07
没听说过非公开发行债券，证券法规定累计债券余额不得超过净资产的40%，公司债券可以不提供担保，可转换公司 ...

证券法净资产40%的限于公开发行债券，覆盖企业债、公司债、转债、换债，以及短融、中票。

但是非公开发行债券（私募债）不完全受此限制。目前广义的私募债包括三块吧，银行间的PPN（定向债务融资工具）、证监会的创业板上市公司非公开发行公司债券和中小企业（非上市）私募债。

zhou511

finantree 发表于 2012-6-22 09:59
证券法净资产40%的限于公开发行债券，覆盖企业债、公司债、转债、换债，以及短融、中票。

但是非公开发 ...

学习了，短期融资券不受40%的限制。

luzeyupku

《企业债券管理条例》是个老掉牙的行政法规。但是，部分内容现在还是适应。
1、发行企业债券是否分公开发行和非公开发行啊？
根据《企业债券管理条例》的规定来看，发行企业债券就是指公开发行企业债券。
2、发行企业债券的总面额不得大于该企业的自有资产净值，这条规定是否还适用呢？
不适应了，现在都是按照发债累计余额不超过净资产的40%。《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知（发改财金[2008]7 号）》规定：“累计债券余额不超过企业净资产（不包括少数股东权益）的40%”
3、发行企业债券是否需要担保?
不强制要求担保，《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知（发改财金[2008]7 号）》规定：“三、完善企业债券市场化约束机制，企业可发行无担保信用债券、资产抵押债券、第三方担保债券。“
但是根据目前的政策，评级AA-及以下的，要求提供担保。

这样的问题很简单，自己多看看规定就搞清楚了。