发挥私募股权基金功能 推动资本形成 服务创新发展

新闻速递

2017年12月13日，中国证券投资基金业协会（以下简称协会）党委书记、会长洪磊参加“2017外滩金融•上海国际股权投资论坛”并作题为《发挥私募股权基金功能 推动资本形成 服务创新发展》的主题演讲。

    洪磊会长表示，党的十九大报告已经提出，创新是引领发展的第一动力，是建设现代化经济体系的战略支撑。此次论坛以“创新与新动能”为主题，彰显出私募股权投资行业服务国家创新发展战略的正确定位，契合了私募股权投资的特质与价值。截至2017年11月底，协会已登记私募股权、创业投资基金管理人12764家，已备案且存续运作的私募股权投资基金（含FOF基金）21036只，管理规模5.8万亿元，创业投资基金（含FOF基金）4126只，管理规模5500亿元，在投项目51125个、在投金额达3.63万亿元，相当于全社会融资规模存量的2.1%；其中，投向中小企业的项目数量达34538个，占比67.6%，投向高新技术企业的项目数量达17250个，占比33.7%，初步显露出优质股权资本推动创新发展的重要价值。
    洪磊会长认为，经过十二个五年计划的艰苦奋斗，中国已经从“一穷二白”、生产力低下的农业国发展成为世界第二大经济体。十九大提出，我们已经进入中国特色社会主义的新时代，这个新时代的内涵就是，社会主要矛盾和奋斗目标已经改变，由此带来发展路径和发展动力的改变。发展路径要从跟随型追赶战略转变为领先型创新战略，核心就要解决好经济发展的新动能问题。无论是“腾笼换鸟”、产业升级，还是原创科技、催生新动能，都离不开能够承担风险的股权资本与之相匹配。这一历史性的变革，既是股权投资行业的巨大机遇，更是一份沉甸甸的历史责任。
    洪磊会长指出，创新发展需要多层次资本市场提供长期资本形成支持。创新发展是从理论到应用、从技术到产业的全景式变革。创新发展需要更多承担风险的股权资本。多层次资本市场是形成股权资本的最佳场所，私募股权投资基金在推动长期资本形成方面具有重要价值。
    洪磊会长指出，私募股权投资基金是长期资本形成的重要工具，切实服务于实体经济创新发展。一是私募股权投资基金以发现价值、培育企业为己任，真正追求企业内在价值提升。二是私募股权投资基金能够为创新型企业提供稀缺优质资本。三是私募股权投资基金从技术创新开始，服务企业生命全周期。四是私募股权投资基金秉持信托义务，为长期资金追求长期价值提供最佳工具。五是私募股权投资基金通过承担风险获取回报，大大降低实体经济高杠杆和金融系统性风险。六是私募股权投资基金与资本市场紧密相连，是推动企业更好运用金融资本的重要桥梁。
    洪磊会长指出，私募股权投资基金在推动长期资本形成方面存在若干短板。一是资金来源中长期资金占比很低。二是价值投资不充分，存在短期行为。三是价值交易机制不活跃，扭曲基金的价值实现。四是场外市场制度供给不足。
    洪磊会长建议，应当协调推进制度建设，为私募股权基金服务创新发展创造更好条件。一是应当鼓励私募股权基金参与新三板做市，激发市场价值投资活力。二是发展私募流动性基金，满足市场份额交易需求。三是积极推动第三支柱个人账户养老金制度落地，通过税收激励为优质股权资本形成提供长期资金来源。