请教：股权激励平台是否认定控股股东关联方？

stevenzhi · 发表于 2017-12-25 12:53:36

请教一个实务中遇到的问题：IPO时设立员工持股有限合伙，由高管担任GP，控股股东未向员工提供借款融资。这种情况下，该有限合伙是否认定为控股股东的关联方/一致行动人，在锁定期等法律义务上，比照控股股东来操作？未来减持时，是否由于有高管，需遵守每年25%规定？由该平台对外投资，是否涉及存在潜在同业竞争问题？谢谢大家。

fushengbin · 发表于 2017-12-25 19:42:22

主要看这个基金被谁控制，如果被GP控制，那就视同一致行动人。

从仌 · 发表于 2017-12-27 11:05:53

我个人的建议是，你可以参照已经过会的很多IPO招股书，目录部分之前的声明与承诺等部分，都有详细的表述。
对于减持，直接或间接持有的原则基本一样，所以对持股平台来说，LP、GP是以间接持股的形式持拟上市主体股份，减持规则与直接持股的坚持规则也大同小异，可随意找几份招股书参照。
至于关联方，从实质重于形式的角度来看，范围会很广，但对于减持来说，从关联方的角度去看似乎意义不大。个人愚见

stevenzhi · 发表于 2017-12-27 11:29:08

非常感谢！！

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