有条件的债权转股权协议对IPO的影响

小王哥 · 发表于 2018-1-14 15:28:59

各位大佬：IPO申报前，拟IPO企业和投资机构签署借款协议，同时约定达到一定条件后，投资机构有权决定转为股权，请问这种协议对IPO审核有无影响？如何规避？

fushengbin · 发表于 2018-1-14 16:39:26

有影响，需要清理，尽快明确资金性质。

05523172454 · 发表于 2018-1-14 19:45:38

股权不稳定，影响到发行条件了，实务中，可以鉴附生效条件的合同，

小王哥 · 发表于 2018-1-18 18:14:23

05523172454 发表于 2018-1-14 19:45
股权不稳定，影响到发行条件了，实务中，可以鉴附生效条件的合同，

您好，没理解您说的签附生效条件的合同是指？

05523172454 · 发表于 2018-1-26 15:31:39

是指签订达到证监会受理条件时，投资机构转股权失效，转变为债权

Inwardness · 发表于 2018-1-30 14:44:34

有影响，股权不稳定，要处理

从仌 · 发表于 2018-1-31 10:48:24

类似于对赌协议了，会造成股权不清晰、不稳定或者产生重大变化的风险，申报时候需要先披露，要不就是反馈的时候披露；
然后对此类条款可以作出如下约定“公司向中国证监会申报公开发行股票上市材料并获受理之日起，本协议条款中止执行；若公司上市申请被有权部门不予核准/注册，或公司自行撤回本次申请的，自不予核准/注册或撤回申请之日起，本协议款恢复效力。”

Eldrick2009 · 发表于 2018-1-31 12:16:28

这个必须清理，否则会触发IPO上市的监管红线关于股权稳定清晰。

czwjjjs · 发表于 2018-2-19 20:23:16

本人认为该协议类似于设定期权。参照证监会关于期权奖励没有实施完毕不能IPO的规定，必须在申报前解决，方式可选多种。

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