[已解决]借壳上市资产与上市公司控股股东构成关联交易和同业竞争如何解决？

levelccs

       集团下控制若干公司，形成全产业链，其中一个子公司为上市公司，集团为控股股东，现集团打算将另一家子公司装入上市公司，构成借壳上市，拟装入子公司与集团存在统一采购、统一销售、统一资金划拨的管理模式，关联采购超过30%，关联销售在30%以下，并存在大量的资金占用没有计提利息，同时集团下的其他若干子公司还经营与拟装入子公司类似或相同业务，目前这种情况存在关联交易、同业竞争、大股东占用资金、业务独立性等问题，过会可能性不大，但控股股东应该如何解决这个问题在目前的监管形势下才能达到借壳标准，大概需要多长时间？基本没有完全消除的可能性，集团就是走的全产业链的模式。
      请各位大牛指点，谢谢！

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NLW

2018-2-2 15:27:10

levelccs 发表于 2018-2-2 12:17
换成股票后，可以质押融资，限售期满可以减持，都可以拿到钱。
大股东持有的其他资产均有上述问题，要解 ...

还是稍有不同。同业要解决，关联交易不是完全打死，不过最近乐视类的上下游架构案子被毙的多。
目前不建议走太取巧的方式，其实楼主也心知肚明。

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NLW

考虑：1、已有当前上市平台下，装入新资产的目的是什么，不缺控股权；
2、如果当前时点构成借壳，等满5年即可；
3、如果是抽取现金考虑，也可以走非公开发行或者现金收购的方式。

levelccs

NLW 发表于 2018-2-2 11:58
考虑：1、已有当前上市平台下，装入新资产的目的是什么，不缺控股权；
2、如果当前时点构成借壳，等满5年 ...

1、控股股东为实现资产证券化退出，投别的
2、如果不构成借壳，这些问题就不是问题了吗？
3、现金收，上市公司没那么多钱，同上，非公开发行和一般发行对于上述瑕疵的容忍度不一样吗？

NLW

levelccs 发表于 2018-2-2 12:04
1、控股股东为实现资产证券化退出，投别的
2、如果不构成借壳，这些问题就不是问题了吗？
3、现金收， ...

你的这个方案里面，控股股东如何退出。。不至于是减持吧。。还是说背景介绍有误
如果纯粹为了装资产，把上市公司市值做大，那就装独立性、盈利性符合借壳标准的整体资产

levelccs

NLW 发表于 2018-2-2 12:10
你的这个方案里面，控股股东如何退出。。不至于是减持吧。。还是说背景介绍有误
如果纯粹为了装资产，把 ...

换成股票后，可以质押融资，限售期满可以减持，都可以拿到钱。
大股东持有的其他资产均有上述问题，要解决到什么程度可以符合借壳条件，完全解决可能做不到。

fushengbin

不管是不是构成借壳上市，上市公司与控股股东控制的其他资产和业务之间不能存在同业竞争，财务要独立，关联交易要必须、公允。

unreadboy

置入标的实际控制人是集团，上市公司实际控制人也是集团，交易前后实际控制人未发生变化，是否不构成借壳？

levelccs

unreadboy 发表于 2018-2-2 15:03
置入标的实际控制人是集团，上市公司实际控制人也是集团，交易前后实际控制人未发生变化，是否不构成借壳？

上市公司14年实际控制人发生过变更

NLW

levelccs 发表于 2018-2-2 12:17
换成股票后，可以质押融资，限售期满可以减持，都可以拿到钱。
大股东持有的其他资产均有上述问题，要解 ...

还是稍有不同。同业要解决，关联交易不是完全打死，不过最近乐视类的上下游架构案子被毙的多。
目前不建议走太取巧的方式，其实楼主也心知肚明。

myricemy18

感觉走球的方法不多，现在这么严格，还是老老实实按标准来。