[已解决]净资产小于注册资本，想要引入战投是否一定要做减资

lukeyan

我有点不理解上面各位提供的方案。
LZ的问题不是注册资本不到位，而是注册资本全部到位后，亏损造成净资产小于注册资本，这种情况下投资方投资怎么进来。
首先，我认为减资是没办法把亏损的几千万弥补起来的，减资也是要拿钱走的，并不是减资完净资产就大于注册资本了。
如果投资方同意1块钱或以上价格增资，那方案很简单，投资方直接增资；如果投资方要求的增资价格达不到一块钱，那就比较麻烦了，上面各位也提到了，公司法是不允许低于1块钱一股增资的，所以要把净资产补足到大于注册资本，比如通过原股东无偿捐赠等方案补足。

cherryfane

谢谢大家的点评和关注。现在公司计划是做减资，不过手续流程很麻烦。
战投的估值肯定低于目前的净资产，所以不知道有什么更好的方法吗？

wzcicpa

首先，我很理解楼主的困难，因为我曾经就碰到过。我的建议：
1、战略投资者的估值不应该因是否减资发生变化，因为这个减资不是所谓的退股，其实是实收资本弥补前期亏损，手续上不复杂，一是国有监管部门审批；一是公告熬时间，不就90天嘛。小建议，很多国有监管部门一听说减资，好害怕，是不是国有资产流失了？所以这个报告很关键，要写一揽子报告，包括减资、增资、上市，让他一块批。
2、如果是先增资，我相信这种估值水平估计溢价部分是无法覆盖前期亏损的，其二，ipo企业是不能存在未弥补亏损的，所以即使先增资，后期还的减资。主要区别是从账面上新股东是否承担了前期亏损，但羊毛出在羊身上，人家也会算账的。
3、从工商注册方面来讲，注册资本登记时是不能小于一元的，我国公司法规定不能低于面值。到时候这个很麻烦，我们是遇到了。
      所以总结我的经验和教训，不要犹豫立马减资，减资后搞员工激励都有好处。

czwjjjs

楼主的算法中这个算法不成立：0.5/(1.5+0.5)=25%。因为1.5亿元协商的估值，与注册资本不一致。2亿元的注册资本、股权是永恒不变的。如果战投一定要取得25%的股权，可以考虑的办法就是：原股东将5000万元股权折价为零元，卖给战投，战投再投入5K，合并持有1亿元，占比25%。

cherryfane

wzcicpa 发表于 2018-3-7 10:42
首先，我很理解楼主的困难，因为我曾经就碰到过。我的建议：
1、战略投资者的估值不应该因是否减资发生变 ...

谢谢亲的回复！
的确是这样，目前公司也在着手准备减资事宜了，你提到的几点都很有参考价值！
冒昧问一下，这个90天的公示期是哪边的规定？似乎登报公告的要求是“请债权人自接到本公司书面通知书之日起三十日内，未接到通知书的自本公告之日起四十五日内，有权要求本公司清偿债务或者提供相应的担保，逾期不提出的视其为没有提出要求。”谢谢！