深圳证券市场2017年度绩效报告

新闻速递

深圳证券交易所
综合研究所（金融创新实验室）
2018 年 6 月
目 录引言 ........................................................................ 7
一、市场运行概况............................................................. 7
二、市场绩效分析............................................................. 8
（一）流动性.................................................................8
（二）波动性................................................................13
（三）定价效率..............................................................14
（四）订单执行质量和执行效率 ................................................16
三、市场绩效总结............................................................ 16
附录 主要指标定义及计算方法................................................. 19
附图 1 2017 年深市个股 5 日成交金额分布....................................... 21
附图 2 2017 年深市 A 股涨跌幅数量分布......................................... 21
附图 3 2017 年深市股票冲击成本指数（单位：基点）............................. 22
附图 4 2003 至 2017 年深市 A 股冲击成本指数（单位：基点）...................... 22
附图 5 2003 至 2017 年深市 A 股大额交易冲击成本（单位：基点）.................. 22
附图 6 2017 年深市 A 股月均冲击成本........................................... 23
附图 7 2017 年各板块冲击成本变动情况......................................... 23
附图 8 2017 年深市股票大额交易冲击成本（单位：基点）......................... 24
附图 9 2017 年深市股票相对价差（单位：基点）................................. 24
附图 10 2003 至 2017 年深市 A 股相对价差（单位：基点）......................... 25
附图 11 2017 年深市股票累计披露报价深度（单位：万元）........................ 25
附图 12 2003 至 2017 年深市 A 股累计披露报价深度（单位：万元）................. 26
附图 13 2017 年深市股票上涨（下跌）1%的流动性风险值（单位：万元）............ 26
附图 14 2017 年深市股票上涨（下跌）10%的流动性风险值（单位：万元）........... 27