外资推进控股券商争公募牌照 陆家嘴成金融开放先锋

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2018年09月16日 18:03 一财网

外资推进控股券商、争取公募牌照，陆家嘴成金融开放先锋

　　今年以来，金融开放不断加速，中央和上海推出的一系列扩大开放举措在陆家嘴率先落地，全球规模排名前十的资管机构就已有9家落户于此。当然，这些还只是开始。

　　第一财经记者获悉，多家此前向证监会提出控股在华合资券商申请的外资机构正积极寻找中资合作方，其中部分为国资企业，对中资券商或不做主要考量，且多数外资计划三年后增持至100%；此外，记者也获悉，尽管多家外资机构去年就获得了私募基金管理人资格（PFM），但如Vanguard等海外资管巨头仍在等待公募牌照的机会。

　　上海自贸区陆家嘴管理局金航处副处长徐金华对第一财经记者表示，“在跟拿到PFM资格的WOFE（外商独资企业）沟通过程中，不少机构都表示进入中国公募市场以及持股100%的意愿。在这轮金融业开放过程中，我们也会进一步与它们沟通，推动跨国资管公司在上海自贸试验区设立外资资管区域总部。下一步进展还需要等待监管细则出台。”

　　在这轮金融开放中，陆家嘴金融城无疑是重镇。上海自贸区陆家嘴管理局局长张宇祥对记者表示，未来的重点是以打造“国际一流金融城”为目标，以高质量发展为引领，以增强全球金融资源配置功能为主导，以建设国际一流营商环境为抓手。同时，要坚持改革开放，坚持创新发展，坚持国际视野，致力于提升陆家嘴中心城市能级和核心竞争力，大力推动上海国际金融中心核心功能区和主体承载区建设。

　　外资机构集聚陆家嘴

　　早在今年7月10日，“上海扩大开放100条”发布，其中涉及金融开放的具体措施就有32条，包括大幅放宽银行业外资市场准入、放宽证券业外资股比及业务范围限制、推进更高层次的金融市场开放等。多年来，上海陆家嘴就是我国唯一以金融贸易功能为特色的改革开放新地标，今年这一趋势愈发凸显。

　　张宇祥介绍称，比如今年4月外资保险经纪公司经营范围限制全面放开，可与中资保险经纪机构享有同等经营范围，注册于陆家嘴的韦莱保险经纪有限公司（全球三大保险经纪商之一）成为全国第一家获准扩展经营范围的外资保险经纪机构；英国第三大外币兑换公司、英国跨境收款金融科技公司World First在陆家嘴设立的全资子公司——越蕃商务信息咨询（上海）有限公司也正式向央行提交了进入第三方支付市场的申请。

　　除了这一系列的“全国第一”的案例，外资资管在陆家嘴金融城的集聚也是典型案例。在自贸区负面清单框架下，2015年9月欧洲最大独立资产管理机构——安本资产管理集团独资设立的安本投资管理（上海）有限公司落户陆家嘴，成为全国第一家落户境内的外资资产管理机构。

　　徐金华表示，目前已有39家国际知名资管机构在陆家嘴设立了57家外商独资资产管理公司，全球资管规模排名前十的资管机构已有9家落户陆家嘴。

　　“部分外资既设立了QDLP（合格境内有限合伙人）或QFLP（合格境外有限合伙人），同时又设立了PFM主体，未来将推动它们在上海自贸试验区设立外资资管区域总部。”她对记者称。

　　2017年1月富达利泰投资管理（上海）有限公司正式获准在中国基金业协会登记注册成为私募基金管理人，成为全国第一家可在中国境内募资后投资A股市场的外商独资私募证券投资基金管理机构。今年，意大利最大的独立资产管理公司安中、全球最大对冲基金桥水、全球最大期货基金元胜都成功获得私募基金管理人资格，至此全国15家已获得私募管理人资格的外商独资资管公司有12家都落在陆家嘴。

　　寻求控股合资券商、获取公募牌照

　　目前，不仅中国在政策层面积极推进金融开放，外资机构本身也有强烈的意愿长线布局中国市场。

　　作为金融开放的一大标志，合资券商领域动作频频。4月以来，瑞银、野村和摩根大通相继宣布已向中国证监会提交了设立外商投资证券公司的申请材料，拟持股51%。根据相关规定，三年后可以将持股比例提升至100%。

　　有知情人士对记者表示，目前相关外资机构已经开始积极寻觅新的合资方，之所以仍需要一定时间，是因涉及机构自身和合作对象的意愿，例如需保证三年后可以实现100%控股，所以此次的中方合作方不太可能是中资券商，而更可能是国资企业。同时，要成立合资券商，还需要加速招兵买马。目前，这些都已经在落实中。

　　此外，不少拿到PFM的外资机构对中国市场抱有更大的雄心，更希望最终可以进军中国的公募基金市场。

全球最大公募基金Vanguard就是一例。目前，其并未在中国基金业协会注册，也不像其他外资机构那样先退而求其次，发行私募产品。Vangurad中国区总裁林晓东对第一财经记者表示，与其他先着眼高净值客户的私募机构不同，Vanguard更注重零售投资者。因此，境外独资的资管机构如何开拓中国公募市场业务是未来的关注方向。

　　此前，林晓东也表示，外资资管在华仍面临两大障碍：第一，海外公募基金参与中国市场无法成立独资公司，与国内机构的合资比例不能超过49%；第二，虽然外资资管的私募牌照实现了从报批到备案，并有沪港通、深港通、债券通的开通，但整个市场管控仍然比较严格。

　　为了帮助外资机构解决问题、便利沟通，陆家嘴金融城外资资产管理机构联合会也于今年8月成立，“希望借此把行业呼声结合起来，增强行业交流，并传递到监管部门以便于做下一步决策。”上海自贸区陆家嘴管理局副局长任凯锋告诉记者。

　　责编：于舰