请教关于银行间私募债和证监会的公司债之间的额度计算问题

hikozl · 发表于 2012-5-23 15:33:18

情况是这样的：母公司正在由某券商辅导发行公司债，我们想介入给其一个子公司发行银行间的定向工具（PPN），问题是发行了这个PPN以后会不会影响母公司发行公司债？额度如何计算？我问了几个券商的朋友，各有说法，有没有以前有过这样的案例？

hikozl · 发表于 2012-5-24 11:23:38

看来这个情形比较少见。。

helloeveryone · 发表于 2013-6-4 12:50:33

我理解是算的，PPN没有发行额度上限要求，期限也可以自由协商，和短融中票等都属于银行间债权融资工具，因此在计算发行公司债额度时，可视同短融中票的做法，即期限在1年以内的可以不算，1年以上的要计入已发行债券额度

shirleyluo · 发表于 2013-8-22 10:26:05

helloeveryone 发表于 2013-6-4 12:50
我理解是算的，PPN没有发行额度上限要求，期限也可以自由协商，和短融中票等都属于银行间债权融资工具，因此 ...

那应该算子公司的已发行债券额度吧，跟母公司发债额度也有关系？

zcyzcy5d · 发表于 2013-8-22 10:41:36

好像是没有明确规定哦，坐等大神解答！

sunyongcq · 发表于 2013-9-3 14:01:08

1、公司发行PPN融资工具，期限在一年以上，从审核理念的角度可能会作为公司债、企业债和中票发行额度净资产40%的扣除项，具体可以事先与审核部门沟通确认。
2、目前公司债、企业债和中票在计算发行额度时都是采用发行人合并报表数据计算的，子公司发行PPN在母公司合并报表中也将作为负债一并披露。如果子公司发行PPN，并且审核部门确认PPN作为发行额度扣除项，那么，将会减少母公司发行公司债的额度。

hhzeng · 发表于 2013-9-3 14:21:45

sunyongcq 发表于 2013-9-3 14:01
1、公司发行PPN融资工具，期限在一年以上，从审核理念的角度可能会作为公司债、企业债和中票发行额度净资产 ...

PPN不参与公募产品的额度计算

jey5maqqie · 发表于 2013-9-9 04:08:06

发行PPN不受净资产限制，不影响发行其他债券，不计入40%范围内

enjoy_2004 · 发表于 2013-9-12 17:27:01

支持7楼和8楼的看法

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