请教：以下问题是否会对IPO产生重大不利影响？

流风霜

azu 发表于 2012-6-2 14:02
各位的意见很中肯。合规、持续、增长的盈利能力是发行审核的关键，也是投资的关键。其他一切都是浮云，一切 ...

楼主终于被一帮中介联合忽悠瘸了，同样生猛起来了。开个玩笑，米有解决不了的问题，时间长短而已

azu

作为投资者，应该更关注第三点，应关心企业未来的持续盈利能力
第1、2两点，既然发生了必然有其合理的原因，需要“解释”和“规范”，当然其中可能涉及的利益问题，这需要做适当的利益安排，并在投资协议中作相应的约定，并综合考量解释及解决的难度，以及对上市进程的影响，对投资回收期的预期

小城大事

没见过你这种心甘情愿做冤大头的,既然你那么笃定,那还发什么帖子呢?享受就是了

smilesco

1、2011年3月 ，老股东A将部分股权（17.5%）按1元每股转给新进股东X（创投）；
     2011年5月，老股东B（国有）将全部股权（9.6%）按1元每股转给老股东C（实际控制人）；
     2011年6月，新进投资机构Y（创投）以7元每股增资，占8%；
     2011年10月，老股东A、C以及新进股东X（创投）将部分股权以7元每股转给新进股东Z（创投），约19%。
关注点：（1）国有股东B以每股1元的价格转让给C，C以7元/股将其出售，涉嫌国有资产流失，需要重点解释；（2）时间间隔较短，价格相差较大，需要考虑是否属于股份支付、股权转让的合理性等。

2、公司2010年期初注册资本3000万元，未分配利润为-4000余万，为资不抵债状况，2010年末净资产也仅500余万元。公司拟在创业板上市，拟以2010年为申报财务披露的第一年。问题在于，与公司业务、规模完全一致的一家公司已经“包装”上市了，其披露的历史财务状况所反映的行业业绩状况与公司的完全不吻合。而公司未有其他一些特殊情形。公司可以以前不规范运作，自2010年规范运作（取消同业竞争、关联交易等）为由进行“解释”吗？
说明：（1）最好不好用不规范来解释，除非迫不得已；（2）关于报告期内是否能弥补4000万元的亏损、及是否符合创业板的业绩指标；（3）与其他同业公司业绩不一致，这个解释解释就可以了！

3、公司的业务模式最近发生一些变动，原来的客户都比较分散，但现在应由原来直接客户投资的业务变为由银行、移动运营商来进行投资，导致最近一两年业务“井喷”。问题在与，银行、移动运营商投资的可持续性、以及客户的集中度大幅提升
说明：（1）这个不仅是客户集中度高的问题，而是涉嫌经营模式发生变更的问题，需要充分论证，可能需要至少再运行2年才行；（2）需要进一步论证这种变化的合理性，以及公司的行业地位是否遭受削弱。