债承新人求问，有关债券额度占用问题

feelingssss

新人最近遇到一个情况想请教下各位前辈。我们给一家上市公司的重要子公司做小公募公司债，另一家券商给上市公司做可转债。由于我们进度比较快，预计可以于一季度末拿到批文，他们预计于8月上报。但是，他们认为我们拿到批文会影响他们额度，我们准备对交易所承诺，拿到批文后不发行，待他们发行完毕后我们再启动发行。他们依然认为这样会占用他们额度，要求我们撤材料。请问各位前辈，拿到批文后不发行，也会占用40%净资产额度吗？谢谢！

ylbthu

首先有个问题需要明确，是否可以向交易所承诺拿到批文后暂时不发行呢？交易所是否会认可存疑，因为在计算公司债的累计债券余额时，是包括可转债余额的，如果可转债发行完毕，累计债券余额有变动，此时的公司债发行条件也相应发生变动，有可能不再满足40%的条件，从而带来交易所不认可的风险。拿到批文后不发行，能否计入累计债券余额，我也有同样的疑问，期待前辈们解答

mingnisuda2025

这个还是要看沟通的情况，理论上应该是以发行时的时点为准。