求教：如何深入了解券商系并购基金的具体运作？？？

七月天219

本人目前正在进行券商系并购基金的初步研究，收集了一些相关资料，整体思路是通过对现行传统并购基金和券商系PE运作的了解总结出一些券商系并购基金值得借鉴的地方。但是由于能力有限，研究的并不够深入，希望各位达人指点一二！
1、并购基金具体是怎么运作的？包括如何寻找项目、如何发现企业价值、如何通过管理增值、如何退出以及国外的运作模式。
2、并购基金未来的发展前景？
3、并购基金如何与投行并购部合作？

七月天219

首先我把我收集的资料大致与各位达人分享下：
目前我国券商系PE有三种模式：一是证券公司直接合资组建基金管理公司，如中信产业基金。二是通过其直投子公司与地方政府合资组建基金管理公司，金石农业投资基金管理中心；三是直投子公司作为基金管理公司直接进行基金的募集，如中金佳泰产业整合基金。日后第三种模式应该是成为主流，《证券公司直投业务监管指引》规定一家证券公司只能成立一家直投子公司，这就限制了证券公司选择其他两种具体的模式了。
传统并购基金分为控股型模式和参股型模式。控股型模式的案例在我国也并不罕见，典型的如弘毅投资运作中国玻璃、新桥投资运作深发展、长城国汇并购基金控股*ST天目和高盛联手鼎晖运作双汇。参股型模式的案例有弘毅与中联重科合作并购意大利的CIFA、联想与三家PE合作并购IBM PC部。此外还有些基金参与上市公司并购重组的案例，如新天域参与重庆商社集团改制及整体上市、中弘矿业参与江西省煤炭集团的改制及整体上市等。

laozhichen

楼上分析的很到位啊