重组后发行新股或公司债券

wangyukun2138

重大资产重组管理办法第51条要求“上市公司在本次重大资产重组前不符合中国证监会规定的公开发行证券条件，或者本次重组导致上市公司实际控制人发生变化的，上市公司申请公开发行新股或者公司债券，距本次重组交易完成的时间应当不少于一个完整会计年度”，想问一下大侠“上市公司在本次重大资产重组前不符合中国证监会规定的公开发行证券条件”这句话具体应该如何理解？

fushengbin

主要看IPO的条件。

wangyukun2138

fushengbin 发表于 2019-3-26 11:46
主要看IPO的条件。

1、按我的理解，这条是上市公司重大资产重组管理办法里的，应该是规范的上市公司的相关行为，不涉及IPO，主要对转债、配股等再融资工具的发行条件的限定；
2、另外，我主要是想问的是，所谓“上市公司在本次重大资产重组前不符合中国证监会规定的公开发行证券条件”，所考察的数据，是指重组时点往前算三年的财务数据，还是指将重组标的从当前合并报表中剔除的财务数据。
不知道理解可对，敬请大侠们赐教。谢谢

ygmbank

应该是重组时点往前三年的财务数据

wangyukun2138

ygmbank 发表于 2019-3-26 21:46
应该是重组时点往前三年的财务数据

谢谢  您是具体这样操作过吗？

wangyukun2138

ygmbank 发表于 2019-3-26 21:46
应该是重组时点往前三年的财务数据

哈哈  我看到了，《再融资审核财务知识问答》里有明确说法，不纠结了

（1）实施重大资产重组前，如果公司最近三年一期符合公开发行证券条件，且重组未导致公司实际控制人发生变化的，则不需要运行一个完整的会计年度即可申请公开发行证券。

（2）实施重大资产重组前，如果公司不符合公开发行证券条件，或者本次重组导致上市公司实际控制人发生变化的，必须运行一个完整的会计年度后，才可以申请公开发行证券。

（3）重组时点，是指重组交易完成，应以重组双方（买方与卖方）交易均完成，即既要股权交割过户完毕，又要新增股份登记手续办理完毕。