请教银行投贷联动中的若干问题

summerlove

项目中遇到的问题，特来请教：某发行人前期与银行合作了投贷联动业务。即银行为发行人提供一笔表内授信，同时发行人和银行关联方私募基金签署《认股选择权协议》，但是协议中约定条款为“发行人为了获取商业银行贷款和财务服务，向其关联方授予一份认股选择权……”。目前，企业估值远高于当初的行权价格，准备辅导上市。那么问题来了：1、如果私募基金行权，是否构成股份支付，从会计准则上看是的。一旦认定为股份支付，确认的费用可能大幅稀释发行人营收和利润指标，甚至可能为负，影响发行人上市。
2、从协议中看，期权是银行提供了相关服务而授予的，但是关联方代持，是否需要代持还原，但是商业银行资金不得投资股权，属于违规行为。
3、大股东现在提出收购认股选择权注销，是否会被核查认定为为发行人承担财务费用？

请各位指教，感谢

chinayuanji

综合起来看，有可能属于混合金融工具，应适用企业会计准则第37号有关金融负债与权益工具划分的会计处理规定，将合同条款与会计准则一一对照。应该把银行和私募基金视同同一交易对手。就是不知道合同怎么具体约定认股权和贷款的联动关系的，如果没有明确联动关系，则适用企业会计准则股份支付的规定。

fushengbin

1. 严格上讲，由于协议中有相关约定，应会被确认为股份支付；
2. 不是代持关系。

dolly

银行可以做这样的业务？

summerlove

dolly 发表于 2019-5-31 09:29
银行可以做这样的业务？

认股选择权业务，很传统的业务啊

summerlove

fushengbin 发表于 2019-5-27 11:46
1. 严格上讲，由于协议中有相关约定，应会被确认为股份支付；
2. 不是代持关系。

为什么不是代持，银行提供了贷款服务才授予其选择权，鉴于银行不能持有，只能找关联基金持有。双方分润，我的理解算代持啊

fushengbin

summerlove 发表于 2019-5-31 09:32
为什么不是代持，银行提供了贷款服务才授予其选择权，鉴于银行不能持有，只能找关联基金持有。双方分润， ...

你非要认为是代持也没办法，不过，你要注意，这种代持行为是无效的。