[已解决]企业债

Sophiazhihui

AA级企业债发行人以募投项目的土地（已拿土地证，出让地）抵押增信使债项评级至AA+，请问这样可行吗？

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投行债券小小兵

2019-7-25 16:54:44

1，募投项目存在权利受限不是债券发行的障碍。

2、除项目收益债和abs里对项目本身权利受限需要清理外，一般企业债和专项债都不需要清理。

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邓肯肯

可以的，需要土地评估价值覆盖债券发行规模，参看这个，土地评估价值是债券发行规模的2.48倍。土地形式，主要是住宅，商业和商服。

Sophiazhihui

邓肯肯 发表于 2019-7-25 16:11
可以的，需要土地评估价值覆盖债券发行规模，参看这个，土地评估价值是债券发行规模的2.48倍。土地形式，主 ...

谢谢您的回复，我想问的是以募投项目的土地作抵押，因为我认为募投项目的收益也是偿债的保障，现在再以其土地做抵押，达不到实质性增信的效果，另外募投项目的土地资产可以存在抵质押等他项权利吗？

投行债券小小兵

1，募投项目存在权利受限不是债券发行的障碍。

2、除项目收益债和abs里对项目本身权利受限需要清理外，一般企业债和专项债都不需要清理。

Sophiazhihui

投行债券小小兵 发表于 2019-7-25 16:54
1，募投项目存在权利受限不是债券发行的障碍。

2、除项目收益债和abs里对项目本身权利受限需要清理外， ...

谢谢，那您认为募投项目土地作为本期债券的增信措施  是可行的？ 请问下发改委要求最低抵押倍数是多少呢？

投行债券小小兵

这个问题建议咨询评级机构，他们更专业，也权威。

Sophiazhihui

投行债券小小兵 发表于 2019-7-25 17:05
这个问题建议咨询评级机构，他们更专业，也权威。

好的， 谢谢您！