银行贷款跟中期票据相比

xtwljing · 发表于 2012-7-12 09:54:16

银行贷款5年期基准利率在7.05%，中期票据利率在5%-6%之间，在这种情况下，对银行来说，银行贷款给其的带来的赢利更大，这样为何还有中期票据的存在的价值和市场，求解！

taoxu · 发表于 2012-7-14 22:27:19

本帖最后由 taoxu 于 2012-7-14 22:28 编辑

主要有以下原因：1、首先，银行贷款是企业向银行直接借钱，资金来源是银行自身吸收居民存款等方式；而中期票据是非金融企业发行的债务融资工具，发行对象是银行间市场的投资者，即不是向银行直接借钱，银行一般只作为承销商，每年对未偿还票面金额一定比例（例如0.3%左右）收取承销费用。可见中期票据是银行自有资金贷款外的一块创新业务，是银行另一项收入来源。2、中期票据要求的企业评级较高（通常需AAA评级，历史最低评级AA-），一般只有几十亿规模的大型企业才能发行，因为企业的信用状况较好，债务违约风险很低，所以发行利率较低；而银行贷款不需要如此高的评级标准，所以利率会较高，由此可见企业融资成本（利率）是于风险相对应的；3、中期票据的融资金额一般都较大，仅通过银行自有资金往往无法满足，所以银行通过收取承销费的方式创造收入。综上，中期票据的存在的价值和市场是来源于不同规模、资信企业的细分融资需求，以及银行、债券市场业务创新的结果。

xtwljing · 发表于 2012-7-15 15:42:25

taoxu 发表于 2012-7-14 22:27
主要有以下原因：1、首先，银行贷款是企业向银行直接借钱，资金来源是银行自身吸收居民存款等方式；而中期票 ...

谢谢楼主，回答的很细哦

zhcangxx · 发表于 2012-7-16 09:34:56

回答甚为专业，学习了，谢谢。

wdliangjiatun · 发表于 2012-7-16 09:46:43

学习了，谢谢楼主

bjy · 发表于 2012-7-17 18:23:31

我想问请教一下：中期票据期限一般是多长时间、发行期限对应的发行利率会是多少？谢谢帮助

taoxu · 发表于 2012-7-17 21:56:26

bjy 发表于 2012-7-17 18:23
我想问请教一下：中期票据期限一般是多长时间、发行期限对应的发行利率会是多少？谢谢帮助

中期票据的发行期限一般以3-5年为主。中期票据对发行人的资信要求较短融更高，一般都要评级在AA级以上的企业（或者需AA级以上的担保方）。另中期票据发行利率比较基准是同期基准贷款利率。而短融比较基准是SHIBOR。

江江猪 · 发表于 2012-8-16 14:34:22

中期票据的承销方式多半是余额包销，所以嘛，银行的义务不止于撰写材料了……

zhcangxx · 发表于 2012-8-17 15:06:29

谢谢，楼上各位的回答，甚为专业。

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