博览财经--博览财经中国首席财经第2174期【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    在全球其他国家还在努力遏制新冠病毒，率先控制住疫情并投入复工复产，随后又在年中确立了双循环战略，让中国的复苏动能正在增强，有望进一步缩小与美国经济的差距。从最新评估看，最近国际《投行调高中国增速预期，赞“扩大相对战略优势”！》，有机构对今年中国经济预期甚至已上调至2.5%，预计中国是今年唯一将实现增长的全球主要经济体——这也是中国资本市场风险度相对低的信心底气。
            
                    那么，中国接下来会怎样巩固赢得的优势？首先，《一月三次重磅会议，中央释新一轮楼调收紧信号》：毫无疑问，在顶层明确的“双循环”战略中，房地产业是促进“内循环”最重要的一个行业，但同时，也是一旦政策尺度把握不好就会走偏酿成新的不利于经济转型升级和平稳复苏后果的行业。而我们注意到，过去一个多月来，中央及有关部门已密集召开3场房地产相关的重磅会议，分别是8月26日召开部分城市房地产工作会商会，8月20日重点房地产企业座谈会，7月24日十个热点城市房地产座谈会。综合这三次会议的精神，应该基本上就明确了今年剩余的4个月乃至明年初的楼市调控基调。
            
                    从会议干货看，顶层发出了非常明确地结构性收紧楼调政策的态度，未来几个月我们或许会看到一些地方公布新的楼市收紧政策。尤其考虑到传统的楼市金九银十销售旺季已经到来，政策面上有更加紧迫地尽快出台政策、稳定房价预期的诉求。所以未来两个月对地产板块而言，基本面可能是有利的，但政策面可能是不利的。
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