山西证券--每日点评第155期：指数探底拉升，科技题材板块反弹【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    走势回顾：
            
                    截至收盘，上证指数下跌0.82%报3251.12点；深证成指上涨0.48%报13191.25点；创业板指上涨0.65%报2617.74点。
            
                    市场焦点：
            
                    近日，国家发改委、科技部等六部门印发《关于支持民营企业加快改革发展与转型升级的实施意见》（以下简称《实施意见》），从切实降低企业生产经营成本、强化科技创新支撑、完善资源要素保障、着力解决融资难等方面提出38条具体举措，旨在进一步推动相关支持政策加快落地见效，激发民营企业活力和创造力，进一步为民营企业发展创造公平竞争环境，带动扩大就业。（消息来源：新华网）策略建议：
            
                    ?板块快速轮动，成交量维持低位指数方面，今日两市日内震荡，沪市下跌，深市上涨。板块方面，电气设备和机械设备板块涨幅居前；非银金融和休闲服务板块跌幅居前。截至收盘，两市成交额为6336亿元，成交量维持低位。今日港股未开市，北向资金暂停交易。
            
                    ?指数探底拉升，科技题材反弹喀什地区疏附县24日发现1例新冠肺炎无症状感染者后，新疆迅速对其密切接触者、密切接触者的接触者进行核酸检测，截至10月25日14时，检测出137人呈阳性，经专家诊断，均为无症状感染者。（消息来源：
            
                    新华网）市场方面，今日指数早盘下探，回补下方缺口，成交量保持低位。近期市场成交量较小，但市场波动率较大，交易型资金高抛低吸导致指数震荡延续。目前市场对各题材观点一致性较弱，从各板块走势和成交量来看，增量资金呈观望态度，市场短期缺乏明确的方向，交易型资金主导短期走势，导致均值回归现象明显。短期建议投资者不宜盲目操作，可持有主线板块中的优质标的静待时机。科创50指数今日下探回补前期缺口，且目前点位接近前期低点，在中长期看好的背景下，短期或迎来反弹机会。
            
                    板块方面，今日科技题材上涨，顺周期板块低迷。受新疆最新疫情消息影响，旅游板块下挫。目前我们判断可选消费主线行情或将持续，可适当关注其中业绩增长确定性较强的上市公司。预计随着“双十一”大促活动来临，线上销售占比较高的小家电板块有望充分受益，小家电消费有望迎来新一轮高潮，可关注小家电龙头标的。受政策导向和未来销量增长确定性较强等因素影响，中期继续推荐关注新能源汽车概念板块。今日光伏概念反弹，本周迎来三季报集中发布期，多家光伏龙头股业绩超市场预期，随着年底竞价项目的抢装，四季度迎来了今年的光伏需求旺季，预期相关公司年底业绩将再上台阶。中短期来看，前两周光伏板块调整，目前估值整体合理，投资者可持续关注概念龙头。最后，长期我们依旧看好高科技和新基建主线，未来数年各科技领域发展空间巨大，或将持续有较高的投资增速和较高的业绩增速。另外，六部门发布的38条中提到了强化科技创新支撑，将会对相关题材由较为长远的政策影响，建议投资者关注科技题材盈利预期和盈利确定性上升后的下一轮投资机会。
            
                    风险提示：行业发展或政策支持不及预期。
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