川财证券--策略日报：顺周期板块领涨，北上资金流入上百亿【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    【沪深综指】今日三大指数震荡走高，上证综指上涨1.09%，上证50指数上涨1.70%，深证成指上涨0.74%，沪深300指数上涨1.25%，中证500指数上涨0.78%，中小板指上涨0.15%，创业板指上涨0.72%。
            
                    【行业跟踪】行业方面：川财27个二级子行业中20个行业上涨，7个行业下跌。其中煤炭、有色、石化板块涨幅靠前，涨幅分别为5.13%、3.13%、2.18%；传媒、农林牧渔、电子板块跌幅靠前，跌幅分别为-0.96%、-0.38%、-0.35%。
            
                    v策略点评今日三大指数震荡走高，其中上证指数上涨超1%。截至今日收盘，沪市成交额为4315.04亿元，深市成交额为5224.55亿元，两市场合计成交额超9000亿元，成交量整体较上个交易日有所上涨。市场上2066家个股上涨，1835家个股下跌，涨停个股达到60家。资金层面，北向资金全天净流入100.51亿元，其中沪股通净流入66.82亿元，深股通净流入33.69亿元。
            
                    整体盘面上看，煤炭、有色等板块领涨大盘。煤炭板块涨幅居前，主要原因是近期全国范围降温，煤炭供暖仍是主流，需求量较大，同时10月以来中国对澳大利亚也下令对采取禁止进口煤炭的措施，供给端偏紧，整体行情较好，其中郑州煤电、大同煤业、西山煤电纷纷涨停；有色板块涨幅靠前主要是电解铝板块带动，近期铝价持续上行，二季度以来，电解铝企业利润持续改善，同时下游需求端拉动，板块整体表现较好，其中，宏创控股、索通发展、驰宏锌锗纷纷涨停。
            
                    总结：今日指数震荡走高，顺周期板块表现良好。川财策略团队也在11月初便提示到关注低估值、顺周期板块。从上涨逻辑上来看，顺周期板块上涨的主要逻辑来源于“低估值+涨价”，受疫苗实验推进良好的预期影响，煤炭、钢铁、原油、铜、铝价格均出现价格上涨，同时下游端需求良好，进一步对大宗商品涨价形成支撑，带动板块出现整体上涨。后市方面，此轮周期板块上涨，来源于业绩推动和估值修复，而不是纯粹的概念炒作，后市方面随着业绩进一步确定，和疫苗推进良好下游需求端进一步拉升，顺周期板块存在继续补涨的机会。
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