|
【研究报告内容摘要】
A股:对当前行情持谨慎乐观的态度。对上证权重板块相对乐观,应警惕板块炒作过热的风险。幷认为市场存在结构性风险和结构性机会。前期涨幅过大的板块短期存在调整的需要。当前人民币存在升值压力,看好优质的人民币资产。货币政策从宽货币向宽信用转变,幷注重精准导向。7.30政治局会议关于货币、财政政策的表述没有边际放松,甚至有所收敛。未来政策边际变化视乎海外疫情走向,及国内经济恢复情况。中印冲突再起,但不认为会有较大升级的可能。近期台海局势紧张,市场风险因素增加。11月至年底基金等机构存在调仓换股的需要,警惕前期涨幅过高、估值过高的版块的回调风险。美国大选的不确定风险逐步解除,贸易战局势可能有所缓解。
港股:看多低估值蓝筹板块。看好互联网、科技等新兴板块。美国大选的不确定风险逐步解除。
美股:美国大选的不确定性风险在逐步降低。拜登顺利当选,对美国大规模财政刺激落地有利。对美国重返气候协定更为乐观,对新能源等节能减排等行业利好。国际贸易局势可能会有所缓解。但市场可能会担忧拜登加税政策的影响。后面将重点关注美国疫情政策的变化,经济复苏预期的变化。
c4045e5f-3443-4d70-91a7-e5de796e6ed1.pdf |
本帖子中包含更多资源
您需要 登录 才可以下载或查看,没有账号?快速注册
×
|