华鑫证券--两融策略日报：指数短期或有回踩【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    今日关注：第三代半导体、乳业、锂电池昨日主题：乳业，第三代半导体领涨，煤炭采选，HJT 电池概念跌幅居前1）乳业：西部牧业，熊猫乳品领涨。催化剂：从 2020年下半年开始，原奶价格就稳步上涨，根据农业农村部的数据，目前主产区的生鲜乳（原奶）平均价格超过了 4元/公斤，等到 12月第三周则达到了 4.15元/公斤，且环比增速仍在加快。在部分地区，市场流通的原奶价格已经达到了 6.5元/公斤，乳制品加工企业对原奶的需求大增。中国产业信息网数据显示，低温奶行业规模增速自 2015年的 5.88%上涨到 2019年 11.37%，近期各乳企也加大力度抢占低温奶市场。
            
                    2）第三代半导体：捷捷微电，士兰微领涨。催化剂：2021年经济工作会议把增强产业链供应链自主可控能力列为八大重点任务之一。会议表示要，要统筹推进补齐短板和锻造长板，针对产业薄弱环节，实施好关键核心技术攻关工程，尽快解决一批“卡脖子”问题。要打牢基础零部件、基础工艺、关键基础材料等基础。此外，第三代半导体制成的电子器件被运用于新能源汽车。近期，新能源汽车销售火爆，带动了对第三代半导体的需求。
            
                    3）白酒：今世缘，水井坊领涨。催化剂：受益于消费场景增加以及经济内循环，白酒消费达到预期。随著疫情态势大幅减弱，婚宴等宴席迎来一波补偿，白酒消费需求持续增长。同时，三四季度为白酒传统旺季，年底宴请和送礼对白酒需求大。11月阿里渠道白酒线上销售额继续保持高速增长，同比增长 24.72%。此外，19家上市白酒企业披露的三季报显示，第三季度单季业绩相较于上半年实现强势反弹。第四季度和明年第一季度业绩超预期概率较高。近期多个白酒企业发布提价公告和十四五计划，继续释放积极信号
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